神秘人发布平安好医生做空报告：胃疼问题被推荐到失眠医生AI客服是一个简陋的机器人仅靠业务注水造假维持估值的庞氏骗局( 二 )

2019-05-01

神秘人士：4月3日注册网站

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【报告原文摘要】

平安好医生（1833 HK）是国内第一个登陆资本市场的互联网医疗公司，背靠平安集团、拥有 2.65 亿注册用户和累计 4.07 亿次的问诊量，号称是中国体量最大的家庭医生问诊平台。

依仗着平安的光环和做局能力，平安好医生从出生之日就在没有任何被验证的商业模式的情况下从 IDG 资本、平安创新投资基金和永柏资本 PGA Ventures 拿到 5 亿美元 A 轮融资，估值达 30 亿美元，但是这一开始就虚高的估值就注定了平安好医生必须在击鼓传花的路上一头走到北。

尽管平安好医生背靠大树，却无法摆脱互联网基因缺乏的结症，和商业模式不成立的问题。在面临着医疗服务作为低频消费没有粘性，无法支撑估值的困境之下，平安好医生开展了一场从运营数据、财务数据和发展愿景三个不同的层面的注水行动。我们将在以下篇章里面为读者详细展开对其庞氏模式的分析。

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