3.3亿个小微经济体的融资“魔咒”：数据究竟改变了什么？( 三 )_经济观察报记者李紫宸自2018年开始

如何打破”不可能三角“定律？

在金融市场，传统小微金融信贷技术存在一个被普遍认同的“不可能三角”定律，即：运营效率、风险控制、信贷规模，三者不可兼得。

不过，从一些迹象看来，这个定律现在开始出现被瓦解的可能。

消费金融业务曾是信贷创新第一波渗透的领域，通过信贷流程线上化解了消费金融向全人群扩展的问题。

张扬认为，小微金融信贷技术和消费金融的提升路径相似，不过，与消费金融比起来，小微金融信贷风控提升难、效果检验的周期长。

“这其中的核心原因是小微经济体受经济周期影响大，对信贷技术穿越经济周期的要求高，上行周期有效的风控模式未必能经受下行周期考验，风控创新失败率高。而信贷产品一旦风控失效，会付出极高的试错成本。同时，小微经济体经营相关数据缺失，可信度低。”张扬说。

爱分析的报告认为，目前看，小微金融有价值的数据一部分沉淀在各个政府部门，如央行征信中心、税务部门、工商部门、电力部门等，另一部分则存在于经营场景中，如交易、招采、纳税、公司内部管理等场景。因此，小微企业经营数据积累主要有两条路径，一是政府数据的打通和开放，从结果数据预测小微企业真实经营状况；二是企业经营、管理相关场景的云化，进而掌握多维度动态经营信息。