乐普医疗19年半年报解读及2020年展望(12)_：乐普医疗19年半年报解读及2020年展望

新品种的不断推出，IVD领域的增速预期不会低于30%。

（二）药品—集采制剂

硫酸氢氯吡格雷实现营业收入57,116.65万元，同比增长0.91%。

依据以往PDB数据推断，帅信市占率在10%左右，信立泰市占率在35%左右，按照这次近30%的集采量，即使拿下1/3份额，帅信最为乐观的结果也就是没有负增长，但是净利润可能会有所下降。

阿托伐他汀钙实现营业收入64,731.84万元，同比增长78.79%。

依据以往PDB数据推断，乐普阿托市占率应该在10-13%左右，德展市占率在20-25%左右，还有60%的空间在辉瑞立普妥手里，如果全国集采，乐普和德展应该还有近一倍的成长空间，特别是拿着原料药的乐普，空间应该更大一些。当然这只是针对营收而言，利润可能要小很多，远没有一倍那么大，因为全国集采只拿出了大致不到20%的使用量，加上零售端，2020年即使中标，阿托的营收增长率，考虑到集采的低价，可能最多也就30%，利润的增幅，谨慎乐观可能刚过双位数增长。

就患者习惯来说，阿托因为价格原因，患者习惯去药店多一些，氯吡格雷因为价格较贵，患者多愿意至医院拿药，所以阿托受集采影响要小很多，氯吡格雷集采影响较为严重，当然，氯吡格雷的问题主要在4+7领域，如果20年4+7重新招标，氯吡格雷中标后，依旧会重新回到双位数增长。