券商研报频发多只川股“刷新”目标价( 三 )_：券商研报频发多只川股“刷新”目标价

今年上半年，蓝光发展实现营收145.36亿元，同比增长81.51%，归母净利润12.68亿元，同比增长104.48%。业绩增长主要由期内房地产开发项目结算规模提升贡献，公司全国化布局带来的规模效应初步显现。利润率方面，上半年公司归母净利率为8.7%，相较去年同期提升1个百分点。

东北证券分析师张云凯表示，蓝光发展物管子公司嘉宝股份上半年业绩同样高增，实现营收9.33亿元，同比增长59%，净利润1.87亿元，同比增长108%。期末已进驻69城，在管项目400余个。未来嘉宝港股上市后，公司物管板块将在资本力量加持下加速腾飞，并增厚公司估值。

从销售角度看，上半年蓝光发展实现销售金额465.3亿元，已完成全年1100亿目标的42.3%，同比增长12.5%，实现销售面积514.8万方，同比增长34.0%。拿地方面，期内公司新获取28幅地块，新增土储678万方，对应货值800亿元，其中62%位于一二线城市，用面积刻画的土地投资强度为132%，拿地仍然相对积极。张云凯认为，公司净负债率水平由去年同期的115.1%下行至109.4%，负债水平优化，现金短债比由去年同期的1.74降低至1.64，短期偿债压力稍有提升。维持公司“买入”投资评级，给予6个月目标价9.12元。截至9月16日收盘，蓝光发展股价报收6.32元。