【银行观察】昆山农商行财务报表里的三个“秘密”( 二 )_：【银行观察】昆山农商行财务报表里的

上述数据非常抢眼。不过，界面商学院经过分析发现，上述数据颇值得推敲。

以不良贷款率来说，昆山银行之所以能够维持如此低的比率，关键因素是“重组贷款”。昆山农商行通过大量的重组贷款，可以将一些到期应还未还的贷款改头换面。如果没有借新还旧的形式，这些贷款将可能被记录成不良贷款。

目前并不清楚昆山农商行的不良贷款中是否已经包含了重组贷款。根据银监会相关规定，重组贷款需要依据借款人实际状况重新认定其不良贷款的五级分类。

过往三年，昆山农商行一共确认了12.58亿元的重组贷款，尽管金额不大，但如果将上述重组贷款都认定为正常或者关注类贷款，很可能会影响其不良贷款率的实际表现。

界面商学院经过测算，一旦这些重组贷款都被认定为不良贷款，那么昆山农商行过往三年的不良贷款率最高可以达3.08%，2018年不良贷款余额将超过10个亿，不良贷款率为2.22%。2016-2018年，这家银行的不良贷款率总体会提高89-134个基点。

值得一提的是，经过上述调整后的昆山农商行不良贷款率将与可比银行——江阴银行处于大体一致的水平。昆山与江阴同时位居全国经济百强县前列，两家银行规模相当，经营模式也非常接近，后者已经于2017年实现A股上市。据江阴银行当时的招股书披露，其在报告期内未发生重组贷款。这就让数据的比较具有更大的参考意义。

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