【银行观察】昆山农商行财务报表里的三个“秘密”( 五 )_：【银行观察】昆山农商行财务报表里的

这对于昆山农商行来说是一个不怎么友好的结果。这意味着昆山农商行不得不随时保持紧张的情绪维持其流动性的宽裕。当然，这家银行有个优势可以帮助其尽量规避这种风险，那就是扎根昆山，营业网点众多，35家支行，30家分理处，让其成为昆山业网点多、服务覆盖面广的银行，这在一定程度上可以维持其存款的稳定，大致可以维持流动性不出大的纰漏。

但是风险还是存在，并且已经对其银行经营产生了影响，这就是资金的利率错配。进一步说，短期的流动性缺口，导致其不得不通过抬高短期资金利率的方式维持其负债端资金来源的稳定。

昆山农商行在招股书中承认了这一影响。“本行的利率风险主要来源本行表内外资产及负债重新定价期限的错配，该等错配可能使净利息收入受到当时利率水平变动的影响。”

从实际来看，昆山农商行在6个月以内期限上存在利率风险缺口347亿元，这一数据非常接近上述的流动性风险缺口金额，间接确认了其期限错配的风险。

从资金端的实际表现来说，同样如此。昆山农商行2018年被迫在二级市场通过正回购、同业拆借等方式募集资金，其利率分别为2.93%和2.76%，都远高于其1.69%的存款利率。随着利率市场化的推进，商业银行存款竞争的加剧，未来是否也会对其存款产生不利并助推存款资金成本的上升也存在一定的不确定性。