【银行观察】昆山农商行财务报表里的三个“秘密”( 四 )_：【银行观察】昆山农商行财务报表里的

以2018年数据为例，如果维持2016年的拨贷比，昆山农商行的拨备余额应该为26.06亿元，相比目前报表的数据需要再额外计提2.37亿元。考虑税收的影响后，这将导致昆山农商行2018年归属于母公司股东净利润下降1.77亿元，调整后的归属于母公司股东净利润同比仅增长11%。

上述调整并非没有道理。由于这家银行的不良贷款实际数据有可能超过其披露的水平，如果考虑了这一因素，昆山农商行的利润增速问题就会更加严重。因此，昆山农商行的拨贷比看上去满足监管要求，在拨备覆盖率高达388%的前提下，其盈利依然保持高速增长，但这一数据实际上并没有那么亮眼。

昆山农商行第三个没有向投资者解释清楚的问题是其不小的期限错配风险。

据招股书数据，昆山农商行在其即时偿还以及3个月以内期限上，存在321亿的风险缺口。从这家银行的流动性风险敞口分布看，该行大量的资产分布在3个月以上的期限，但是我们发现，支持其资产扩张的资金却主要是大量的需要即时偿还的负债（下图箭头处）。

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