【中金固收·可转债】波动中的虚虚实实，波动前的消音时刻 20190714( 二 )
2、规避这种错误的方法自然存在。最简单的方法莫过于拉长视角，比如以周线、月线来替代日线，这样仍然存在陷入更高级别伪波动的问题，但无论如何也比只看单天波动强得多。下图是我们在季度策略中放的一张图，展示了 周波动/日波动 及 月波动/日波动 的水平，显然处于第三象限的品种，存在伪波动的倾向。数学上还有一个略显复杂的方法，就是用Hurst指数来计算股价的波动倾向，低于0.5时，其自我具备着均值回归的特征（伪波动），反之则有延续趋势的特性。没错，BS公式假设中，股价服从的几何布朗运动，就是当Hurst刚好等于0.5时的特例。
当然，对于擅长交易和技术分析的投资者而言，这种情况就更容易辨别。直观上，当一个正股频繁出现尖刺的日线形态时，伪波动的问题应该已经比较严重了。
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