目前反弹仍未被破坏( 八 )
4.2 大类资产观察:利率未来大概率下行
通过宏观逻辑量化验证的状态匹配法,我们检验了大量宏观因子(月可得数据)对利率的领先性,在经济增长、通货膨胀和社会融资等方面各找到了一些有效指标,其当前的状态与对未来一个月利率(10年期国债收益率)走势观点如下:
当前共有3个宏观经济指标看多利率,13个宏观经济指标看空利率,基本金属价格近期继续下行,工业企业利润仍不见起色,企业债融资6月走平。我们将宏观指标因子化并等权组合,其历史走势如下图所示:
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