【观点】从货币视角看数字货币（王剑专著节选）( 九 )_来源：王剑的角度王剑,CFA国信证券股份

政府无法制止这种行为，银行券日益流行，但作为新生事物，也面临自己问题。比如，某银号存入了100两黄金，他们发现是可以发行更多黄金凭证的，因为存款人不可能同时来取走黄金。这仿佛是一个骗局，但又是商业银行的基本商业逻辑，也就是目前依然实行的部分准备金制度。但是，留多少比例的准备金，得拿拈得当，否则银行就会无法支付存款人的提取，就会遭受挤兑。商业银行自问世以来，因挤兑而破产的事实在是太多了，在威尼斯的口岸，破产银行家的板凳（banca）被客户砸烂，所以破产就叫Bankrupt。

银行破产和其他企业不一样，银行的主要负债——即那种凭证——履行着货币职能，并且涉及无数公众，而这些凭证全变为废纸，会严重打击正常的经济社会生活。所以，银行不能倒，尤其是大型银行。

政府发现任由这些银行家自由发行凭证当货币也不是办法，但又不能彻底收回货币发行权（因为这必然走回滥发货币的老路），于是折衷，新设了一家中央银行（或者把既有的一定银行指定为中央银行），相对独立于政府，但又与政府关系紧密，由其充当银行的银行，统一管理众多商业银行的凭证发行行为（比如设定准备金比率等），使货币发行量适当。首家此种意义的央行是英格兰银行。后来，央行还新增了在银行挤兑时给予必要的救助的职责。