芯源微闯关科创板：“依赖症”缠身多项财务数据存疑( 七 )_：芯源微闯关科创板：“依赖症”缠身多

招股书披露，2018年其当期原材料采购总额为1.98亿元(如表3)，根据财务一般原则，材料采购总额除需要结转到营业成本部分，余下未结转的部分则会留存在存货中，导致存货规模增加。2018年，其主营业务成本中直接材料金额为1.01亿元，占比93.33%，将原材料采购总额与直接材料成本数据对比后，可推测出其有9766.81万元的原材料因未完成加工、生产、销售，而计入存货项目中，理论上应体现为相应规模存货相关项目的增加。

芯源微存货项目中包括原材料、在产品、库存商品及发出商品，其中，2018年其原材料期末金额为3448.82万元，较2017年末仅增加了1310.26万元，而这与上述理论应增加额9766.81万元相差了8456.55万元。

其中，差异可能是由于生产环节中领用原材料导致，2018年末芯源微在产品、库存商品、发出商品合计有1.14亿元，期初相同项目合计有7272.49万元，期末较期初增加了4088.33万元。进一步来看，虽然招股书没有披露各类存货产品中原材料的含量情况，但若依据直接材料占营业成本的93.33%这一比例来估算的话，则在产品、库存商品及发出商品中包含的材料成本新增金额约为3815.64万元。然而，该结果仍比上述8456.55万元的差异金额少了4640.91万元，这也显得十分奇怪。