【兴业金工徐寅于明明团队】投资宽角度：质量成长因子强势，其他风格进一步弱化_来源：XYQUANT《投资·宽角度》：投资

来源：XYQUANT

《投资·宽角度》：投资宽角度：质量成长因子强势，其他风格进一步弱化

本周视点

1、市场回顾

过去一周市场主要指数呈现下跌趋势。沪深300指数下跌3.04%，中证500指数下跌4.36%，中证1000下跌4.35%。过去一周行业指数整体表现不佳，仅有有色金融一个行业上涨，其中有色金融(0.99%)、医药(-1.31%)和银行(-1.69%)等行业表现居前，通信(-5.69%)、计算机(-5.66%)和交通运输(-5.64%)等行业表现居后。

2、因子表现

分位数和IC测试结果显示：1）、相比上周，成长与质量因子表现变化不大，而另类因子有效性则进一步减弱；2）、反转因子表现依旧较差；价值类因子表现则参差不齐，DP_LTM因子有效性一直较强。从近期因子跟踪效果来看，质量和成长保持强势，另类因子有效性进一步减弱，反转因子依旧没有起色。

3、策略表现

各增强策略年初至今均取得显著的多头超额收益。以周度中证500增强为例：策略年初至今多头超额收益达到11.38%，同期主动量化策略表现也非常突出。但由于市场情绪较低迷，策略近五日整体出现回撤。