【兴业金工徐寅于明明团队】投资宽角度：质量成长因子强势，其他风格进一步弱化( 四 )

2019-08-12

2、测试方法：IC和分位数组合测试。

3、股票池：剔除ST、上市未满180天、停牌、涨跌停后的全体A股。

4、统计维度：

1）、过去3个月的因子IC均值统计、过去12个月的因子IC均值以及ICIR、09年至今因子的IC均值以及ICIR；

2）、最近20个交易日及近240个交易日因子多空组合以及多头超额净值曲线

从IC测试结果来看：1）、相比上周，成长与质量因子表现变化不大，而另类因子有效性则进一步减弱；2）、反转因子表现依旧较差；价值类因子表现则参差不齐，DP_LTM因子有效性一直较强。从近期因子跟踪效果来看，质量和成长保持强势，另类因子有效性进一步减弱，反转因子依旧没有起色。

图表5、过去3个月因子的IC统计

数据来源：Wind资讯，兴业证券经济与金融研究院整理

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