银行冠华|平安银行：不一样的银行，不一样的估值
来源：大话金融
作者：邱冠华、梁凤洁、郭昶皓、袁梓芳
来源：国泰君安研究所银行组
具体参见2019年8月18日报告《不一样的银行，不一样的估值——平安银行深度解读》
本报告导读
平安银行具备同业少有的集团赋能和科技赋能两大优势，LPR改革凸显品种稀缺，预计未来ROE有望提升至15%，给予19年1.50 PB估值，目标价21.84元，现价空间47%，增持评级。
摘要
投资要点：
? 投资建议
平安银行具有集团赋能和科技赋能两大独特优势，预计ROE仍有上行空间。维持19/20/21年净利润增速预测为16.47%/ 16.96%
/17.13%，EPS1.63/1.92/2.26元，BVPS 14.56/16.31/ 18.37元，现价对应9.13/7.77/6.61倍PE，1.02/0.91/0.81PB。平安银行ROE有望提升至15%，上调目标价至21.84元，对应19年1.50倍PB，增持评级。
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