加密货币，面向未来的支付创新？（海通宏观姜超、宋潇）(12)_来源：姜超宏观债券研究加密货币

目前我国蓬勃发展的第三方支付平台模式也无法避免这些问题。支付宝和微信等第三方支付平台与加密货币存在本质区别，第三方支付平台相当于充当了银行的角色，可能在操作和交易便捷性上好于银行，并且能够获得一定的存放收益，但是交易信息仍然会被支付平台获取，并且第三方支付平台通常与银行账户关联，所以客户数据泄露、交易安全性等问题仍然存在。

而前面已经提到，加密货币最大的优势就是去中心化，交易不需要由第三方机构进行确认也就意味着前面提到的问题都可以解决。特别是在金融服务不发达的地区，加密货币的优势更加凸显，这预示着加密货币未来蕴含巨大可能。但是目前去中心化涉及的监管漏洞问题仍然是加密货币得以推广的重要阻碍，但是这不妨碍我们预计未来可能会出现一款被监管接受、币值稳定并且交易便捷的加密货币。一旦这样的加密货币被广泛接受，就会一定程度上改变目前的金融体系和互联网商业形态。

首先，加密货币的推广将产生一种新的信用派生方式。传统的信用扩张模式是央行投放基础货币，居民拿到货币后存入银行形成存款，然后银行再投放贷款形成新的存款，这一过程中不断有存款被派生出来。由于银行信用高，银行存款具有支付功能被认为是广义货币。而一旦加密货币被广泛接受用于支付，那么加密货币实际上充当了另一种“存款形式”，并且加密货币如果有储备货币，储备货币的再投资实际上也相当于新的信用派生。而如果未来有金融机构基于加密货币开展类存贷款业务，这种信用派生机制就更为复杂。