沃尔克规则修订真是华尔街的重大胜利？( 三 )_【“宏观札记”为联讯证券高级宏观研究

第三，增加了监管和合规成本。美国银行家协会估算，沃尔克规则实施后，银行业需要增加3000个合规岗位，来确保所在银行符合沃尔克规则，这会产生3.5亿美元的额外成本。

国际评级机构标准普尔曾估算，由于自营交易受限、合规成本上升，美国排名前8的银行，每年税前利润合计减少约15%。

特朗普就任总统后，开始要求放松金融监管，甚至宣称要废除沃尔克规则。2018年5月24日特朗普签署《经济增长、放松监管和消费者保护法》，针对沃尔克规则进行了调整。美联储根据银行的交易资产和规模，将银行分为三类，根据新签署的法律，不同类别的银行执行不同的监管要求：一是规模在100亿美元以上的，继续严格执行沃尔克规则的最严标准；二是规模在10亿到100亿美元的，执行相对温和的标准；三是规模在10亿美元以下的，在通过压力测试后，不再需要自证其交易是符合沃尔克规则的。可见此次调整，受益的主要是小银行。

今年8月20日，美国联邦存款保险公司和美国货币监理署，批准了针对沃尔克规则的修订。目前市场预计这些修订能够得到美联储、美国证券交易委员会和商品期货交易委员会的批准，并将在2020年1月1日开始生效。