对当前转债估值和后续择券思路的探讨( 五 )_来源：债市覃谈国君固收|报告导读：投

当前对于大部分核心品种而言，我们建议持有为主，前期一些涨幅较大的标的短期可能面临回调压力，但硬逻辑品种依然是当前最佳布局方向。如我们近期重点推荐4只标的：长信、水晶、苏银、明泰，基本面仍然存在继续改善的预期，往后依然看好。而对于后续的新增择券思路，我们给出3个可以尝试布局的方向：

1）继续上车基本面较好或者有改善预期的个券。这类品种往往转债价格较高，溢价率较低，目前走的是趋势行情。对于这类品种而言，基本面是硬支撑，转债和股票差别不大，要做好高波动的准备。具体标的如：长信、水晶、苏银、明泰、博彦、参林、百姓、光电、绝味、安图、通威、玲珑等；

2）埋伏低价券或滞涨券。低价券的主要布局思路是以时间换空间，对于部分已经破面或者贴近债底的个券已经呈现出筑底的迹象，后续可以等待行业轮动或者主题炒作。具体标的如雅化、维格、小康、九州等。另一方面，滞涨券可以关注汽车行业，9~10月份将迎来汽车销售旺季，单月销量有望迎来强改善，相关标的如中鼎、新泉、广汽，弹性标的关注文灿。