【干货】三“位”一体：新加坡的金融科技监管艺术( 三 )_：【干货】三“位”一体：新加坡的金融

其二，监管不能“缺位”（Falls behind of innovation）。金融监管仍是国之重器，关系到国计民生，监管部门如果落后于创新将会影响金融安全。产生监管“缺位”的原因或许多种多样，但是，后果可能都如出一辙：如经济秩序被破坏、国民资产安全得不到保障、遭受重大财产损失等。

其三，监管应该“到位”（Run alongside innovation）。新加坡金管局认为，监管部门不但要跟上新科技，对创新秉持相对宽容（不是纵容）、鼓励的态度，也要做好监管工作，务必当机立断采取执法行动。在这个理念上，新加坡金管局采用了实质性和适配性 (materiality and proportionality) 原则，这意味着当新科技带来了显著与重要风险时，监管就要到位。此外，监管行为必须与所构成的风险成比例。例如，新加坡金管局对银行机构实施严格监管主要是因为银行机构吸收了普通民众的存款；而众筹平台不允许吸收存款，投资者仅限于被认可或合格的投资者，所以新加坡金管局降低了对这些平台的监管要求；然而，当一些众筹平台开始帮助企业从散户投资者手中筹集资金时，新加坡金管局采取措施，要求这些平台事先也应获得金管局的牌照，并遵守最低资本和信息披露相关要求。其目的是在为初创企业和中小企业提供融资的途径和保护投资者利益之间取得平衡。