【国盛量化】继续看多市场( 十 )

2019-10-13

本周根据顶端优化模型，高配成长、成交量和反转因子，组合持仓如下：

6. 市场风格分析

我们参照BARRA因子模型，对A股市场构建十大类风格因子，包括：市值（SIZE）、BETA、动量（MOM）、残差波动率（RESVOL）、非线性市值（NLSIZE）、估值（BTOP）、流动性（LIQUIDITY）、盈利（EARNINGS_YIELD）、成长（GROWTH）和杠杆（LVRG）。

6.1 风格因子表现

回顾本周市场风格，风格因子的IC显示因子与个股收益率的相关性较强，但是经过剥离之后的因子收益显示动量、市值和盈利因子解释力较强；其中，高动量风格优势延续；基本面因子中盈利、成长和杠杆因子收益较高，价值表现平平；市值和非线性市值收益显示小盘股表现较好。

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