高临|3 年亏 20 亿，有赞还在啃微信老本？( 三 )_

有赞非常明白这一点，也开始做自己的电商平台。2020 年 6 月，有赞收购电商播购物平台 " 爱逛 "，号召商家入驻。同时，有赞通过有赞客 CPS（销售返佣）模式，连接主播与商家两端，进行商品推广和销售。除深耕快手、微信等平台，今年有赞开始接入更多的流量平台，布局更多第三方平台，比如小红书、虎牙、映客、斗鱼、陌陌等。
有赞的另一大不确定性，来自于中小商家的续约率不高。有赞 CEO 白鸦就在一次采访中表示，" 有赞的直播业务发展一年多，一些小主播并没有像预测的那样，把整个直播带货业务开展起来。"
他分析道，原本做内容的主播需要时间培养开店、做电商的能力，转化率较低的同时，这些中小主播对价格更敏感，因此中小商家的续费率比较低。" 有赞是有付费门槛的，基础版也要 6800 元 / 年。部分中小付费商家转去了有赞旗下更低门槛的分佣推广平台‘有赞客’，但也并没有继续付费。"
对于接下来有赞的业务策略，白鸦表达了一个信号，" 做大客 "。据财报显示，2021 年上半年，有赞新增付费商家数量达到 1.9 万个，同时 ACV（平均合同金额）达到 1.28 万元，同比增长 8%。ACV 持续增长，代表购买高阶版本 SaaS 产品的大中型商家数量提升。
任何市场，都是大商家首先感知到未来的趋势，率先进入新的领域做尝试，中小商家再陆续跟进。高临专家认为，有赞现在的用户分布和策略也是一样的。相对来说，有赞在大商家领域里的渗透率比较高，中小商家在逐渐增加。如果想更快速地去覆盖市场，重点发力 " 大客 "，是比较正确的选择。
资本化动作频频，业务变化不大
今年年初，关于有赞的两则消息受到资本市场的颇多关注。
今年 2 月 17 日，有赞发布公告称，原董事会主席兼执行董事关贵森因其关联的独资公司涉嫌与一项刑事犯罪有关，从公司辞去主席兼执行董事等职务。2 月 28 日，有赞又抛出了私有化公告，并宣布已向联交所申请有赞科技股份以介绍方式在联交所主板上市。有媒体报道称，这一举动是为了解决上述历史遗留问题，从而实现有赞真正意义上的上市。
但这并不能解决有赞当下的难题。除了持续亏损和客户流失率高等，有赞在业务探索和市场竞争等方面的问题依旧迫在眉睫。
首先，有赞的流量长期依赖微信生态，但有赞还需面对大批第三方机构分食自己的市场份额。如今 SaaS 赛道越发拥挤，不仅有微盟等老对手，微信也陆续上线了小商店等新功能，并于视频号推出直播任务。有媒体报道，微信推出 " 微信小商店 " 小程序时，有赞股价应声下跌 9.65%。庄帅还提到，京东做的开普勒小程序免费向商家提供，竞争力就很强。
其次，有赞在商业模式的深度拓展方面缺乏后劲。张毅认为，有赞服务非常多类型的企业，可以形成资源的整合和联动，开发一些有价值的业务，但从其目前的商业模式来看，没有发生太多变化。
白鸦去年在内部发布全员邮件称，有赞服务的商家 GMV 即将超过千亿。未来有赞将从一个 SaaS 为主的解决方案公司，变成运营数据的智能商业服务公司。但目前来看，并没有太多实质性的进展，有赞目前的重点还是拓展商铺。
庄帅也持相同观点，他认为直播只能解决有赞的一部分问题，如果做直播只是给商家提供直播工具，没能通过其他零售服务创收，盈利会很难。" 有赞的竞争对手微盟，是微信最大的广告代理商，业务比较赚钱，而有赞主营业务是 SaaS，盈利方式还需探索。"
有赞还面临着电商平台常见的 " 售后难题 "。今年年初，有媒体报道了 " 有赞商家跑路 " 一事。用户称自己在有赞一家名为 " 最美黔运 " 的店铺购买了 " 茅台 + 特产 " 的商品套餐，不料商家却不发货也不予退款。而作为商家担保方的有赞，并未给出公开回应。