旅游业|从同程财报中，观旅游业复苏新潮旅行

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作者：秦沁
原创：深眸财经（chutou0325）

旅游业，还能扛吗？
毫无疑问， 2022年的旅游业必须接受这一诘问。从上半年的低谷，到七月及八月的「小阳春」，再从八月底急转直下，旅游业坐了一趟过山车，波动和不确定性始终伴随。
根据文旅部抽样数据， 2022年前三季度国内旅游总人次20.94亿，比上年同期减少5.95亿，同比下降22.1% 。其中，三季度国内旅游人次6.39亿，同比下降21.9% 。
很明显，行业已经处于低谷，都在等待一个拐点。
但拐点能精确确定吗？不能，只能模糊的确定。就像巴菲特所说的，宁要模糊的正确，也不要精确的错误。在「深眸财经」看来，作为最受疫情影响的行业之一，国内旅游市场和产业链都已经发生了深刻变化，不管是商家、景区、OTA平台，幻想回到过去都已经不现实。
相比于预测行业复苏的时间节点，或许大家更应该思考的是，我们正面对怎样的市场，它在发生哪些改变？行业应该如何布局应对？未来的机会在哪里？
1 新政「撩拨」消费欲望，开启新一轮修复实际上，旅游业的春天并不远。
过去十几年，中国旅游业享受了几十年的繁荣期。根据国家统计局数据， 2016～2019年国内旅游收入占GDP的比重从5.28%增长到5.81% 。 2019年前三季度，国内旅游总人次达到45.97亿，比2022年高出54.4% 。

换句话说，国民的旅游需求并未消失，只是被疫情抑制了。一旦外部环境“松绑” ，被抑制住的“弹簧”将迅速归位。
所以，我们看到旅游业稍微被“撩拨”一下，就又“支棱”起来。
比如7月份，新疆、西藏和云南等一些西部热门旅游地人次大幅增长，以318国道、独库公路、草原天路、青藏公路、环青海湖公路为代表的一批自驾游、房车游线路人气火爆，甚至一度形成拥堵，关于旅游的多个话题登上微博热搜。
据中国旅游研究院的数据显示， 7月游客总量环比增62.2% ，全国铁路运输累计发送旅客2.24亿人次，日均发送旅客量环比增加30.9% 。同程旅行平台上以“夜游”为关键词的搜索量翻倍，其中周末“夜游”搜索量最高，较日常“夜游”搜索量增长超2成。也正是三季度，同程旅行月活跃用户、月付费用户等运营指标创下历史新高。
再比如，多条政策措施出台助文旅市场的“复苏” 。 11月11日，国家卫健委发布二十条优化措施，明确将加大力度整治“一刀切”、“层层加码”现象，取消了入境航班熔断机制。
11月15日，文旅部又发布通知，提出跨省旅游经营活动不再与风险区实施联动管理，自2021年8月起实施的跨省旅游“熔断”机制停止执行。仅一个小时，同程旅行数据显示，平台跟团游产品搜索量较前日同一时段上涨超6倍，机票、火车票的搜索量分别上涨182%和97% 。
紧接着17日、18日又连续发布针对旅游景区、旅行社、演出场所的相关通知，重申不搞“一刀切” ，紧张气氛得到了缓解，消费者出行意愿也被进一步激活。
一边是冰，一边是火。
风起于青萍之末，就是在这「将变」和「未变」之间，消费欲望与政策优化相叠加，行业正从「低谷」挣脱，进行新一轮修护。
11月22日，同程旅行（0780.HK）披露2022年第三季度财报，实现收入20.5亿元，同比增长5.6% ，经调净利润2.5亿元，经调整净利润率12.3% 。
作为旅游业「润滑剂」，同程旅行这一类 OTA能在市场恢复后业绩迅速复苏，既是一份佐证数据，也从侧面给行业的新一轮复苏周期注入了信心。
2 下沉「崛起」，本地「破界」丘吉尔说过一句话：永远不要浪费任何一次危机。
疫情三年，基于国内旅游市场和产业链的深刻变化，即便新一轮复苏周期开启，旅游业也必然回不到过去，无论行业冷暖，如何找到和应对这种变化，将之转化为机遇才是重中之重。
那么，新一轮复苏周期之下，国内旅游业出现了何种变化呢？或许，从同程旅行的财报中我们可以窥见一二。
一方面，下沉市场飞速崛起，或将成为未来新支柱和新引擎。