投资界|没有唐岩的陌陌_

被寄予厚望的新任CEO王力，能否带领着陌陌走出“中年危机”？
作者 | 张继文
陌陌还好吗？
12月1日，陌陌于盘前公布了2020年第三季度财报。财报显示，陌陌第三季度总净营收为37.667亿元人民币(约合5.548亿美元) ，较上年同期下降15.4%；归属于陌陌的净利润为4.567亿元(约合6730万美元) ，较上年同期下降48.9% 。
虽然陌陌已经持续23个季度盈利，陌陌营收和净利润却双双下滑的情况。其实从近年开始，陌陌便进入了营收负增长时代，月活用户、付费用户也出现流失。对于陌陌来说，这是一个危险的信号。
成立十年，陌陌已然成为中国互联网社交的巨头之一。今年10月，陌陌创始人唐岩将权力交接给王力。被寄予厚望的新任CEO王力，能否带领着陌陌走出“中年危机”？
23个季度盈利，但高速增长的时期已经过去
这是一份并未令人惊喜的财报。
本周，陌陌公布了2020年第三季度未经审计的财报。财报显示， 2020年第三季度，陌陌净营收达37.67亿元。此前，市场预期37.05亿元，超出华尔街预期；在盈利方面，归属于陌陌母公司的净利润为6.54亿元，持续23个季度盈利。
即便陌陌保持着盈利，其业务开始出现下滑趋势。与去年同期相比，陌陌营收同比下降15.4% ，净利润更是下降约48.9% 。
具体来看，陌陌的营收来自于实时视频服务、增值服务、移动营销、手机游戏及其他服务这五大业务。其中，实时视频服务和增值服务是陌陌的主要营收来源。

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三季报显示，陌陌实时视频服务即直播服务营收23.75亿元，同比减少27%；增值业务营收13.31亿元，同比增长25% 。陌陌增值服务净营收的增长难以抵消主营业务的减少。
值得注意的是，陌陌从今年开始便出现了业务增长放缓的迹象。在今年第一季度，斗鱼和虎牙的业绩表现了强劲的增长态势，陌陌的收入却出现了负增长。
无独有偶，陌陌也出现用户流失的情况。第一季度，陌陌主APP月度活跃用户为1.080亿，跌回2018年Q2的水平。直至第三季度，陌陌的月度活跃用户仍未回到疫情之前的状态。
更重要的是，陌陌付费用户流失的情况较为严重。从今年第一季度开始，陌陌付费用户去重后总数达1280万（包括探探付费用户420万），同比减少了120万；截至2020年9月，陌陌的付费用户(未重复计算重叠人数，包括探探的410万付费用户)为1310万人，与年初相比，陌陌的付费用户小幅度的增长，但与上年同期的1340万人相比，仍下降2.2% 。
付费用户的增长缓慢也是陌陌直播收入锐减的首要原因。无论是外界还是陌陌自己都意识到一个问题：陌陌高速增长的时期已经逝去。
权力交接后，陌陌要走向何方？
过去十年时间里，陌陌在高速发展的同时也留下一些隐患：最直接地体现在收入结构和业务生态这两方面。为了让陌陌恢复健康状态，陌陌的解决方式是更换掌权人。
今年10月24日，陌陌宣布，公司总裁兼首席运营官王力接力唐岩出任CEO一职，任命于11月1日正式生效，唐岩继续担任集团董事局主席。
与唐岩的低调沉稳不同，王力经常活跃在大众视野中：他经常在社交平台中分享电影、分享生活；他的文字也曾在牛博网中圈粉无数。这样一个颇具个人风格的80后领导人，能否带领着陌陌走出“中年危机”？
其实在选择王力之前，唐岩也做过考量。在近十年的职业生涯，王力先后担任过运营总监、COO、总裁等职位，正如他在公开信中所说， “几乎经历了公司里所有的头衔和职能” 。
而重要的是，在陌陌发展历程中的重要节点，王力发挥了作用。 2015年，陌陌在探索新业绩增长点的时候，陌陌内部在“是否加大投入直播业务”这一问题上存在一定争议，而王力是直播业务的拥护者。他认为，传递信息的介质，从文字到图片，语音到视频是一个不可逆的趋势，这和陌陌这样的社交平台有非常高的契合度。
事实证明，王力的坚持是正确的。 2016年4月，全民直播的时代来临，陌陌直播业务营收占比迅速提升，成为陌陌收入的最大来源。同时，陌陌的股价也顺势提升，从2015年的十几美元上涨至2017年的40美元左右。
此外，王力也很清楚陌陌当前遇到的问题：“我们的商业模式也有不健康的地方” 。为此，王力在任总裁期间便开始做了大量工作。
2018年初，陌陌收购了社交产品探探。 2020年第三季度，在陌陌主APP营收出现下滑的情况下，探探营收同比增长135.2% ，达7.29亿元。可以看出，这笔交易为陌陌带来了新的增长引擎，也让陌陌的收入结构逐步完善。
以往的成绩可以证明其实力，但对于王力来说，更大的挑战还在后面。与虎牙和斗鱼这类游戏直播平台相比，秀场类直播正在走下坡路。由于直播变现的方式逐渐从打赏变成带货，陌陌仅凭借颜值主播唱歌跳舞的方式，既留不住头部主播，更挡不住用户的转身。
面对这样的情况，王力也在尽力补救。陌陌公司CEO王力表示：“2020年三季度是一个忙碌的季度。陌陌主App直播业务的结构性改革已经取得初步进展，用来判断生态系统健康程度的关键量化指标已经开始呈现改善迹象。 ”
【投资界|没有唐岩的陌陌】如今，直播行业再次成为时代浪潮，而中年时期的陌陌靠“速度”取胜的几率微乎其微。因此，如何尽快完成大象转身，是王力和陌陌的当务之急。