科创板跟投江湖:投行、另类子公司与企业的拉锯战

科创板跟投江湖:投行、另类子公司与企业的拉锯战

21世纪经济报道 庄可 深圳报道

科创板筹备衔枚疾进。配套规则陆续出台,股票发行与承销业务指引及相关业务规范在近一周纷至沓来;企业审核进展也再攻下一个环节,首批3家IPO企业在23日回复监管层问询。

随着规则逐渐明晰,跟投玩法成为投行圈内关注热点,比如如何争取优质项目更高的跟投比例,如何减小跟投赔本的风险。

“一些拟上市企业想蹭科创板概念,实现快速上市目的。对于这类过度包装的项目,我们会比较谨慎。”深圳一名券商投行人士24日向采访人员表示。

一场承销商、另类子公司、发行人之间的博弈大战即将上演。

科创板跟投江湖:投行、另类子公司与企业的拉锯战

保荐机构甜蜜的烦恼近期出炉的《上海证券交易所科创板股票发行与承销业务指引》规定,另类子公司在首发战略配售环节时参与跟投,比例依据项目发行规模分四档确定,在2%-5%区间;规模越大对应的跟投比例越小,配售后要锁定2年。

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