【兴业证券定量研究】质量因子延续强势，大盘股明显占优_来源：XYQUANT《投资·宽角度》(201905

来源：XYQUANT

《投资·宽角度》(20190505)：质量因子延续强势，大盘股明显占优

本周投资视点 1、成长表现依旧占优从过去一周价值和成长的相对表现来看，成长表现相对占优。在我们跟踪的大类风格因子中，价值和成长的行业中性多空组合收益分别为-0.77%和2.33%。价值因子中的单季度市盈率（EP_SQ）和成长因子中的单季度净利润同比增长率（Gr_Q_Earning）、单季度营业收入同比增长率（Gr_Q_Sale）表现均进入前十;同时价值因子中的营业收入公司价值比（Sales2EV）、市销率（SP_TTM）、未来12个月的预期市盈率（EP_Fwd12M）和市净率（BP_LR）表现均进入后十。

2、大盘股明显占据优势从大小盘维度来看，过去一周大盘股表现明显占优，流通市值的对数（Ln_FloatCap）表现进入后十，其行业中性多空组合收益为-2.17%。

3、盈利质量因子持续强势此外，过去一周盈利质量因子表现依旧强势，总资产收益率（ROA_TTM）、净资产收益率（ROE_TTM）和毛利率（GrossMargin）等表现均进入前十，短期内具有较高盈利能力和盈利质量的个股受市场青睐。