【兴业证券定量研究】质量因子延续强势，大盘股明显占优( 四 )_来源：XYQUANT《投资·宽角度》(201905

数据来源：Wind资讯，兴业证券经济与金融研究院整理

图5、国证2000估值差

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因子表现从过去一周价值和成长的相对表现来看，成长表现依旧相对占优。在我们跟踪的大类风格因子中，价值和成长的行业中性多空组合收益分别为0.09%和1.29%。价值因子中的最近年报市盈率（EP_LYR）、未来12个月的预期市盈率（EP_Fwd12M）、滚动过去12个月的市盈率（EP_TTM）和成长因子中的单季度营业收入同比增长率（Gr_Q_Sale）表现均进入前十;同时成长因子中的最近预测年度的预期净利润增长率（Gr_FY0_Earning）表现进入后十。从大小盘维度来看，过去一周大盘股表现明显占优，流通市值的对数（Ln_FloatCap）表现进入后十，其行业中性多空组合收益为-2.17%。此外，过去一周质量因子表现依旧强势，总资产收益率（ROA_TTM）、净资产收益率（ROE_TTM）和毛利率（GrossMargin）等表现均进入前十，短期内具有较高盈利能力和盈利质量的个股受市场青睐。