量化专题报告 | 银行行业基本面量化——择时与选股

2019-05-22

来源：留富兵法

报告探讨的问题

本专题主要是想从量化的角度寻找银行行业的核心影响因子，最终构建定量模型对银行行业做择时和选股，主要解决以下三个问题：

1）银行收入端和支出端的边际影响最大的业务是什么，对应的核心因子有哪些？

2）如何运用宏观或者中观的经济指标，去对这些核心因子建模做预测？

3）基于这些核心因子，我们是否可以构建银行的择时配置模型，以及如何用这些因子来在银行内选股，这些因子是否有适用条件？

一、银行行业业绩分解及核心影响指标

影响银行业绩边际变动的核心因子有三个：资产规模、净息差以及不良率。事实上，这三个核心因子本质上是“量“、“价“、“质“ 的概念，资产规模对应产量，净息差对应价格，不良率对应质量。

二、银行业绩三大核心影响因子的量化解析

本章节我们从宏观或者中观的经济逻辑出发，分别为净息差、不良率和资产规模建立了预测模型。

推荐阅读

上一篇：茅台的最大石头终于落地！原董事长袁仁国被“双开”

下一篇：北斗之父出席联想手机发布会全球首款支持北斗三号信号系统手机问世