量化专题报告 | 银行行业基本面量化——择时与选股( 二 )
2.1、银行净息差预测模型
我们找到了影响银行净息差的三个宏观维度：通胀、国债收益率以及利率机制，并且每个维度我们均找到了相关的代理变量，这三个变量影响净息差的核心逻辑如下表所示。
基于这三个变量我们可以构建整个行业净息差的预测模型。如下所示，模型预测的精度很高，R_square可以达到0.73左右。最新的预测结果显示2019年银行的净息差处于下行趋势。
2.2、银行不良率预测模型
银行不良率可以基于工业企业利润增速 & 新增人民币贷款增速这两个因子构建预测模型，当前模型预计银行2019年不良率会上升。
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