Beyond Meat(BYND.US)财报解读：人造肉热度不减增长继续( 九 )_美东时间6月6日盘后

由此可见，随着与越来越多的餐饮店达成合作，Beyond Meat的增长也会越来越稳定。根据摩根大通的测算，目前Beyond Meat发力了北美地区大约17000的餐饮店，随着业务的开展，最终会渗透86000家餐饮店。

但是目前的风险是，公司的生产线能否支撑起其业务的迅速扩张。

2、生产的不稳定性是最大的风险

公司的营收高增长关于在于在激烈的竞争环境中与更多的餐饮商合作，不过，从招股文件上我们也看到了公司目前的风险。

首先是，公司没有长期供应商。目前的供应商都是短期供应商，而且只有一家蛋白质供应商，占2018年前九个月净收入的79%。如果上游供应链出现一点点的问题势必会影响生产节奏。没有长期合作的供应商意味着公司面临着供应链不稳定的问题。此前Beyond Meat就经历过蛋白质供应商的断货问题，导致交货延迟。同时，一旦出现恶劣天气环境、自然灾害等不可控因素下，公司将面临着豌豆、大豆价格高企、甚至是短缺的情况。

其次，公司也没有与任何一家合作制造商签订书面合同。公司的收入中有很大一部分产品是与其他公司合作共同生产的，包括CLW Foods LLC和FLP Food LLC，但是目前公司没有与这些公司签订书面合同。招股说明书中也有提到，由于没有签订书面合同，任何一家合作生产商都可能随时终止合作关系。而且公司目前没有制造工厂，旗下两家工厂为租赁的，其中一家工厂租约将于今年6月到期，另一家工厂将于2022年初到期，有可能延长两年。