资产配置 vs 风险配置：打造一个系统化的宏观风险配置框架 | 量化专题报告( 九 )
确定基准组合以及基准组合的宏观风险暴露；
以基准组合为锚，设定目标宏观风险暴露；
将优化的目标函数(Alpha端)以及目标宏观风险暴露(风险端)输入组合优化器；
按照上述的三个步骤，我们形成了宏观风险配置的一个简单闭环。为了测试宏观风险配置框架的效果，我们尝试做了一个对冲组合，其细节如下：
宏观观点：看多通胀风险，但是担心经济下滑会拖累资产表现（滞涨环境）；
选入资产：沪深300指数、国债总财富指数、企业债总财富指数、CRB指数、布伦特原油和Comex黄金；
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