*ST海马采销数据存疑能否保壳成功压力不低( 三 )_：*ST海马采销数据存疑能否保壳成功压

可实际上，*ST海马的应收款项不但没有出现增长，相反还出现了明显减少。在资产负债表中，*ST海马今年上半年的应收账款（包含坏账准备）、应收票据合计为11.72亿元，与去年同类项目相比减少了4.15亿元。显然，这一结果与理论上应该增加的金额并不相符，至少存在9.68亿元差异。

在上半年，虽然*ST海马2019年6月末已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据为7127.6万元，可即便考虑到这一因素，仍无法对冲9.68亿元的差额。

*ST海马营收数据存疑，并不仅仅只反映在今年，《红周刊》采访人员核算2017年和2018年的数据，发现同样存在较大的疑点。

财报披露，*ST海马2017年实现营业总收入为100.8亿元（销售收入为96.83亿元、其他收入为3.97亿元），按照当年17%和11%的增值税来计算，其含税营收大体为117.7亿元。同期*ST海马“销售商品、提供劳务收到的现金”为84.18亿元，2017年预收款减少了9.442亿元，由此推算出与2017年营收相关的现金流入了93.622亿元，相比含税营收要少24.078亿元，理论上，这将会导致债权的新增。

然而奇怪的是，与2019年上半年结果类似，*ST海马2017年的债权不仅没有新增，相反而比期初金额还减少了2.28亿元，这使得相差的数据金额高达26.358亿元。虽然截至2017年末，公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据为3.34亿元，即便考虑这一因素，*ST海马营收虚增的嫌疑依然存在。