帮纳思达做一下百亿商誉的“减值测试”：该减值却不减值，为什么？( 十 )_：帮纳思达做一下百亿商誉的“减值测试

其次，关键假设增加了新的参数——EBITDA占收入比重。

但是，增加这一参数的意义到底有多大呢？

我们结合收购之后利盟国际的业绩表现：2017-2018年，利盟国际的营业外收入、所得税费用等非经常性损益对净利润产生质的影响，使其扭亏为盈；而上述对公司如此重要的非经常性损益，并不包含在EBITDA内。

暂且不考虑公司是如何估算EBITDA占营业收入的比重这一参数，但就上述分析来看，EBITDA占营业收入的比重并没有太大的参考意义。

利盟国际实际收入屡屡下滑，与预测相差甚远，同时净利润依靠非经常性收益实现盈利，面对上述种种情形，公司依然没有对123.27亿元的商誉计提任何减值。

我们继续往下分析。

珠海欣威，在2017年被公司收购，截至2018年末相关商誉的账面价值为1.65亿元。2017、2018年，珠海欣威业绩完成率分别为98%、99%，连续两年未完成业绩承诺。为何对于未完成过业绩承诺的子公司，商誉也未计提减值？

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