【海通金工】市场延续震荡，小市值有望占优( 二 )_来源：海通量化团队1市场延续震荡

日历效应上，上证综指、沪深300、中证500、创业板指在七月的上涨概率分别为71%、64%、64%、33%，涨幅均值分别为2.27%、2.32%、3.21%、-0.99%，涨幅中位数分别为1.23%、0.78%、1.95%、-4.28%。

事件驱动上，1. 科创板将于下周一7月22日正式开市，回顾创业板开市后一个月各指数的表现，上证50、沪深300、中证500和中证1000的累计收益率分别为5.04%、8.15%、16.62%和17.64%，小盘股受益于创业板的溢出效应，超额收益明显。2. 美股高位回调，道琼斯工业指数、标普500指数和纳斯达克指数周涨幅分别为-0.65%、-1.23%和-1.18%。3. 证监会7月19日核发2家IPO批文，仍未披露融资金额。4. 上周流动性偏紧，上交所七天回购利率上行26.5BP。

技术分析上，大盘30分钟和60分钟级别上出现底背离，短期有望反弹，但日线级别上受到多条均线压制，量能若不能明显改善，后市大概率延续震荡。

2因子预警：小市值与低换手拥挤度回升