政治局会议必须重视的五大信号 | 国君总量( 五 )_来源：国泰君安证券研究有效应对经贸领

此时，结合国泰君安策略团队前期发布的报告《经济超预期，把握市场三个胜负手》，建议把握三季度的行情，同时在四季度再次进行结构调整，通过银行为代表的大金融守护全年盈利。

最近的市场陷入了了无自上而下驱动力、无自下而上发力点的困局之中，而此次会议明确了基调和方向，破局在即。一方面是金融机构融资的引导，另一方面是需求侧政策的跟进，在有需求的环境下信用疏导将更为通畅，这使得我们对于盈利修复的信心更为坚定。

基于4X4配置体系，推荐两条主线：

1. 优选风格。看好新型基建发力，通信、计算机等成长风格，看好汽车、家电等低估消费。

2.便宜的总能产生收益，兼顾稳健性价比。看好低估值、稳盈利的银行、非银。

债券市场

回顾18年“731”以及19年“419”两次政治局会议，不难发现，在政治局会议后，债市均走出了阶段性拐点。

但此次政治局会议并没有大幅超预期之处。通稿中的措辞显示，政策调控模式从“强刺激”切换为透明的政府加杠杆手段去进行温和刺激。

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