Jcap狙击百济神州全文：伪造60%销售额没有投资价值( 五 )_9月5日（周四）

为什么百济神州要在这件事上撒谎？因为它声称拥有一支精干的销售队伍，让其看起来可以成为中国药品市场的一员。这推动了该公司股价的上涨，并使创始人变得更加富有。

事实上，这个管理团队中似乎没有人对公司有信心。而拥有真正科学才能的联合创始人Wang Xiaodong甚至不是公司员工。他受雇于一家中国研究机构，只是百济神州的“顾问”。美国联合创始人John Oyler曾是小型生物技术公司Galenea的首席执行官，并以中方身份领导了一家名为Bioduro的合同研究机构。Oyler目前毫无压力：在实际开发任何药物之前，百济神州已经使他成为了亿万富翁。

销售额造假——比公布的数据低57%

由于急于赢得分销权，百济神州似乎从Celgene购买最低限度的药物量作出了过度的承诺，导致现在无法出售这些药物。我们认为，这就是为什么要伪造销售额。百济神州从Celgene offshore购买药品，卖给中国的分销商，然后再从该分销商那里购回药品。