深耕纺织梳理器材行业，短期业绩承压 | 金轮转债发行定价及申购建议( 三 )_来源：债市覃谈国君固收|报告导读：【

可以参与申购，二级市场谨慎配置。金轮股份是一家专业从事纺织梳理器材业务和不锈钢装饰板业务的企业。公司向客户提供金轮“狼牙”、“先锋”、“钻石”三个品牌的优质产品以及配套的技术服务。同时，公司也被公司被国家科技部认定为“国家高新技术企业”和“国家火炬计划重点高新技术企业”。考虑到当前转债平价处于面值附近，公司基本面一般但已经处在底部区间，建议可以参与一级市场申购，二级市场谨慎配置。

2. 发行信息及条款分析

发行信息：本次转债发行规模为2.14亿元，网上申购及原股东配售日为2019年10月14日，网上申购代码为“072722”，缴款日为10月16日。公司原有股东按每股配售1.22元面值可转债的比例优先配售，配售代码为“082722”，网上发行申购上限为100万元，主承销商民生证券最大包销比例为30%，最大包销额为6420万元。

基本条款：本次发行的可转债存续期为6年，票面利率为第一年为0.40%、第二年为0.60%、第三年为1.00%、第四年为1.50%、第五年为1.80%、第六年为2.00%。转股价为14.96元/股，转股期限为2020年4月20日至2025年10月14日，可转债到期后的五个交易日内，公司将按票面面值110%（含最后一期利息）的价格赎回全部未转股的可转债。本次可转债募集资金将主要用于高端不锈钢装饰板生产项目。