投影时代|里程碑式的变迁：2020年投影行业趋势总结_

1 。传统需求直面多种冲击
2020年，在新冠疫情背景下，投影产业最核心的变化是什么呢？答案可以用一个词来概括，即“加速”——疫情加速了投影产业所有方面和方向的变革，让2020年成为投影产业历史上最具里程碑意义的一年。
围绕行业的“加速”转型和结构调整，投影市场在2020年表现出“跌宕起伏”的大开大合之势头，成就了一大批“具有重大长期价值”的变化焦点，突出反映在产品技术线、市场需求线、品牌阵营线，三个主要逻辑方面的深度市场规律调整。用行业专家的话说， 2020年的市场变革正在重塑“至少未来十年”的投影产业格局。
决定一个行业发展规律的基本力量是“需求” 。 2020年投影产业正在面临“传统需求”的新变革。其中，既有工程和电影放映机，这种完全“临时”性的需求萎缩；更有“商教”市场的真正“长期趋势改变” 。
从绝对数量看， 2020年商教投影机销量正在“创下新低” 。特别是教育市场，几乎是10年来的新低。商务市场也已经接近过去十年销量的最低点。这种变化的关键是什么呢？答案是“交互平板” ，特别是大尺寸液晶产品的“成本下降” 。以及纳米黑板这类更为新意的“创新应用” 。

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对此，行业认为，未来市场还将面临mini-led显示屏普及化和低成本化、电子纸这种更为护眼的显示产品大尺寸化等“新技术”的挑战。投影产品在传统的“商教应用市场”扳回一局的可能性越来越弱。即便有激光技术的加持，激光投影机在传统应用市场的增量，亦赶不上“竞品技术带来的规模流失” 。
诚然，这种液晶平板和商教投影的竞争，已经有15年的历史。但是， 2020年的转折意义最为深刻：因为，这一年，液晶拿出了85英寸等大尺寸的普及化能力；而投影产品线却没有任何“同等力度的创新” 。且从规模角度看，商教投影市场的总和，首次较国内市场的历史高值“减半” 。这是一个标志性的数据。
同时，这种传统市场萎缩的规律，也体现出“中国市场例外论” 。有研究数据认为， 2020年全球市场交互平板产品65%的销量在中国大陆地区——这说明，投影商教市场的替代性进程，还不是全球普遍性的，而是仅仅在国内这个“全球显示创新高地”表现的“如此剧烈” 。这从另一个侧面说明，国内显示产业技术和产品竞争之激烈。
这种商教为代表的传统投影市场的萎缩，甚至也表现在了家庭影院产品市场：汞灯为代表的中长焦家用投影机，历史罕见的形成了“近半数的市场萎缩”：激光电视和LED光源产品加速成长，对这个本来规模就不很大的细分产品线，造成的挤压极具致命性。
【投影时代|里程碑式的变迁：2020年投影行业趋势总结】所以， 2020年投影产业的最大历史不同，可能就是“传统需求”的变化，正在进入一个“加速变革”的时期。显示竞品、投影新光源和疫情三大因素，联合促进了这一变革的加速。
2 。家用成唯一市场亮点
2020年投影显示产业的特殊性，除了传统市场的萎缩外，在新兴市场的成长也表现出结构性差异：即，工程和家用两大亮点，受到疫情对文娱产业的影响，只剩下“家用”成为行业唯一亮点。
从成长性看，仅仅家用投影板块获得了全年2成的增幅。其中， LED光源产品扛起了大多数增量。如果没有家用市场百万台的销量成长， 2020全年投影市场一定会“负增长” 。这一点也结构性的反应在不同品牌身上：除了少数激光电视和LED智能投影品牌， 2020年投影市场的参与者多数“收入不佳” 。
投影家用成为行业支柱，所带来的市场变革是全面的：不仅是品牌格局生变；更有智能技术、OS、视频生态等成为行业核心竞争力， AIOT成为时髦概念，产品供给日益本土化趋势下的品牌溢价能力重构等深层次变化。甚至，疫情下，居家投影还表现出在社交、游戏、教育、办公等新应用价值上的可行性探索。
即，疫情封锁阶段，居家投影产品甚至突破了传统的“视听娱乐”价值，发展出商务、教育等特殊价值。以健康护眼为核心主打，投影的商务教育应用能否在“居家”环境下复苏，成为一个有意思的新命题，并得到行业的进一步研究。乃至于也有行业人士提出，投影光影效果、虚拟沉浸体验的家庭化——工程应用成为居家选择的可行性。
只是看到家用占据了数量的大头，而不看到家用本身可以价值多元、形式多元，以及家用投影在技术创新上的数字信息化、AI智能化、IOT物联化，就不能理解家用投影的‘未来’！”行业专家认为，疫情下家用投影普及得益于宅经济提速、也得益于封锁下的特殊教育、办公需求，在发展新价值、孕育未来更多元的家用应用格局。
即“家用成为唯一亮点”这一趋势，本身确是“多元性”的。不是厂商简单补充一两款家用产品，就能冲刺销量的。思考家用投影的未来，必须具有立体的多元思维。疫情真正加速的恰是后一点（事实上，如果没有疫情， 2020年家用投影也许成长率会更高）。
3 。激光努力寻找新增长点
在疫情影响之下，汞灯投影2020年的局面很是惨淡，半数腰斩的成绩无需多言。同时，激光光源技术产品的“格局”也不是“无忧”之地。
一方面，上半年各种商务活动全面受限。商教激光、工程激光机都进入了“激光投影有史以来的第一个低谷期” 。同时，更惨淡的是电影放映机市场，前三季度基本“归零” ，成为从未有过的“暂停”时刻。
另一方面，激光电视加速突围之战。国内彩电市场，激光电视成为“唯一正增长”的品类，代表了激光护眼大屏概念的“宅需求” 。但是，激光电视的走红并未雨露均沾。 2020年，海信的进一步夯实领头羊优势，峰米系的加速崛起、当贝的入局；与此前互联网品牌暴风等出局形成了对比。

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即，激光电视的成长性依赖于“品牌母系实力” ，因为主打彩电概念，就要融入彩电生态。后者上，海信等彩电企业品牌的优势显然更大（峰米借助小米的彩电概念、当贝也属于彩电APP生态板块）。这让很多激光投影品牌，对激光电视“有一些望而却步” 。
因此，在激光电视不好参与、工程市场进入相对低谷的时候，开拓教育和商务市场就成了一个可行方向。 2020年三季度，商务激光投影机市场增幅超过3成，产品最低价格下降40% ，商务投影的激光化从此前“蹒跚”状态，向“急速挺近”姿态转变。诚然，商用投影市场自身在萎缩，但是毕竟商用板块内激光占比极低，商务投影依然可以成为激光投影增量的重大空间。
而且，在2020年疫情下，投影品牌寻求激光产品线新增长点的过程，本土纯激光技术创新品牌可谓“压力更大、动作也更猛” 。这进一步改变了激光显示市场的品牌格局——从中外品牌鼎力，进一步向内资创新品牌主导转变。甚至，有行业专家认为，如果外资品牌不及时纠正策略，激光投影可能重演“LED智能投影市场本土品牌全面瓜分”的格局。
总之， 2020年的激光投影市场格局进一步“机构化” ，除了工程市场之外，商务、教育、家用，都在形成新的需求与品牌格局。作为投影创新的龙头技术，激光显示正在进入“龙头变阵”的关键时刻。尤其是行业预计，激光投影2020年全年增长量将显著低于过去三年均值背景下，品牌格局之变的力度将“更具阵痛” 。
4.LED二线品牌趁势崛起
相对于激光创新产品线的变化， LED投影产品与品牌格局的“稳定性”更高。极米和坚果千年王位无法撼动，决定了市场大部分份额的稳定态势。但是，除此之外的“品牌”二线却也在大幅调整。
例如，第一季度当贝LED投影产品销量增长了4倍，和小米系一起成功晋级第二阵营，成为新军中的翘楚。除此之外，台系、欧美系、日系等品牌，也在谋划LED投影的新布局。因为，国内市场规模之争，绕不过LED投影，尤其是在商教传统应用萎缩的背景下，抓不住LED产品，几乎就无缘国内规模市场。
另一方面， LED智能投影越来越好用（欧司朗最新光源技术已经系统性支持2000-3000流明的亮度），这种使得“LED热不会仅仅在中国市场出现” 。国际投影品牌需要重新审视LED投影技术全球扩散的可能。此前，国内创新品牌，受制于光阀供给端的限制，很难再国际市场大力推销自己的产品；但是，这不等于这种“保护传统国际品牌”的“金刚罩”会永远存在。现在国际品牌需要更多的LED产品未雨绸缪了。
由此可见， 2020年LED投影市场除了光源亮度进一步升级之外，极米、坚果之外的品牌“日益崛起”成为最大的看点。尤其是疫情带来的全球宅经济，正在加速这一改变的速度。甚至，有分析认为，未来很可能会出现“二线和外资品牌”等的LED新品为主导的“品牌份额之争” 。或者说， LED投影终于因为规模的扩大、技术的成熟，要来一场“行业遭遇战”了。
甚至，创维、LG、优派等企业，已经推出了反射式短焦距LED投影——即和激光电视相似应用的产品，用来主打差异化市场。极米面对新的行业格局，祭出了“子品牌”的策略，主打2000元价位上下的产品线。视美乐、爱普生等品牌则加大了“激光微投化”的步伐，要在2000-3000流明产品段，用激光光源和LED产品来一次正面较量。
也许，在LED投影近四百万台国内市场销量中，这些二线品牌、差异化产品和竞争产品的份额还不大，甚至可以忽略。但是，无能否认， LED智能投影的巨大规模已经吸引力更多的“势力”参与其中。后者构成了2020年LED投影板块，二线崛起为主要特征的“市场复杂度提升” 。
5 。盈利阵营的进一步分化
对于2020年的投影市场变化，最大的转变要体现在不同企业的“盈利能力”的变革上来。例如， IFC上，传统投影品牌的大量缺席，本身就说明某种“财务选择” 。
首先，此前被认为“烧钱成长”的LED投影板块， 2020年盈利大增。尤其是极米、坚果等具有品牌优势的企业，已经从此前“输血”正式进入“造血”阶段。导致LED投影板块盈利增长的原因，在于“高亮度产品占比提升” 。即1000流明以上投影销量，在头部品牌中，占到了半数份额甚至更高。
其次，与LED投影板块的企业正在从烧钱深坑中走出来，进入良性轨道不同，汞灯投影产品则快速进入下坡路。销量腰斩，本身就意味着单位销售成本的增涨，不仅蚕食利润总量也蚕食利润率。例如，汞灯家用机型，是一种毛利较高的大众性产品。但是， 2020年销量大幅减少，导致很多品牌这一业务线接近崩溃。
第三，在创新投影产品中，激光投影一直扮演“盈利王”的角色。但是， 2020年激光投影的文娱市场增幅下滑，导致行业利润率下降。同时，商务市场价格战和激光电视价格战加剧， 3000流明档次激光投影产品利润率下滑更为厉害。行业专家认为，激光投影正在走向以“普及和规模”为特征的廉价时代——在规模崛起之前，盈利情况难以好转，或者会进一步恶化。
第四，传统的投影市场盈利能力较强的日系投影正在走向低谷。一方面，因对国内激光创新品牌崛起，日系投影也必须在低价格、轻量化等产品上布局，自然蚕食利润水平；另一方面，日系军团擅长的汞灯市场正在腰斩，直接压缩了其盈利能力。
第五，我国台系品牌正在处于“夹板”之中。其对大陆创新品牌没有接地气的优势、对比日系品牌没有品牌溢价的优势：甚至，大陆品牌的向上升级，首先就是蚕食台系品牌的传统份额和空间。特别是，台系投影品牌在光阀、芯片、光学器件上的配套能力，远落后于日系的背景下，其自身向上升级的空间非常狭小，这使得大陆品牌崛起于台系品牌的冲突更为剧烈。
综上所述， 2020年在投影行业细分产品市场和技术市场“加速变革”的背景下，企业的“盈利”能力也在加速调整，并最终成为“直接压迫企业战略调整”的“一锤定音的‘参数’”！这一变化也将决定， 2020年之后，短期内投影产业必然进入“阵营调整”的“大变革时期” 。其中，为人熟知的爱普生在上半年仅占到了市场份额的6% ，而占据榜首的家用投影领军人物极米拿到了22%的市场份额，这种大反差的变革将持续上演。
6 。家投市场“视频”品牌的阳谋
2020年，家用投影板块依然维系了强大的增长预期。年度第三次达到几乎百万台的增量，在整个消费显示版图中，都是非常“C”位的成绩：对比而言，传统彩电、手机屏幕等则都处于下滑通道。
这一背景下，必然让一些新的势力窥视家用投影大屏的商机。虽然，在极米、坚果已经比较强大的背景下，行业新品牌的空间日益被压缩，但是这不妨碍“特殊”能力的品牌加速市场渗透。
例如，投影产业2020年增幅最高的当贝，来自于安卓彩电APP市场。类似的逻辑，腾讯视频、爱奇艺视频、天猫魔屏产品代表的“优酷”内容系，也在进一步加大产品的布局和投放力度，并日益成为“比较主流”的选择品牌之一。 “内容+硬件”这个逻辑，在2020年的家用视听市场正在变得更强大。
尤其是在5G+“高新”视频应用概念下，视频平台部署大屏和VR硬件成为一个国际化的潮流。这已经使得3年前视频平台涉足智能投影的“试水”性质，变成了“战略卡位” 。拥有视频源背景的力量，正在成为比“彩电系和传统外资投影大佬”实力更强大、更渴望成为主流之一的“智能家投”阵营。
2020年，在付费视频市场不断发展、高质量网络视频内容不断流行、传统院线电影在疫情下发展出“网络同步”上映新商业模式的背景下，重新认识“视频平台”品牌在家投市场的地位。特别是认识创维与腾讯合作、坚果与芒果TV合作，这种跨界组合的未来意义；认识视频平台作为“品牌”和“渠道”价值的存在，对于投影家用版图的发展具有“更深刻”的战略意义。
现在，家用投影版图已经高度碎片化：极米为代表的专业品牌、明基为代表的传统投影品牌、海信为代表的彩电品牌、腾讯视频代表的视频平台品牌、轰天炮代表的传统娱乐投影品牌……真的是山头不大，林鸟不少。即便有家投市场的火爆发展，这种僧多肉少的格局也不会有所缓解。这决定了未来的行业竞争必然是“淘汰战” ，而且是基于不同阵营完全不同的产品文化、品牌力量的“淘汰战” 。
7 。消费升级是大势所趋
2020年投影机产业的消费趋势是什么？这是一个很重要的问题：而且疫情下，这一问题的答案和逻辑有点“左右互搏”的特色！
一方面， 2020年投影市场销售的产品中“降价”产品占比显著提升。特别是家用产品市场，低价格、低亮度产品占比，三年来重回增势（大约5个百分点的结构性占比升高）。即便是商教和工程市场， 2020年厂商也特别注重低价格产品、经济性产品开发。 ——高端的高亮工程机，都在琢磨怎么更为轻量化和低成本化，借此形成更强的市场竞争优势。
但是，另一方面， 2020年1080p级别投影机占比创造历史新高。 800*600产品，几乎一年时间损失近6成的规模。 4K产品的销量也从未如此之高：激光电视已经实现七八成的4K占比；LED智能投影4K销量也再次两三倍的速度增长。同时， RGB激光产品实现零售市场“零的突破” ，高端家用产品的标准被重新定义。
因此，可以发现2020年的投影市场是一个“两头涨”的状态。那么消费需求到底是向低价格低亮度的低端普及，还是向高亮度、特别是高分辨率的高端升级呢？答案是，两方面的数据代表了整个行业“结构化”的趋势。
第一，行业是在增量通道上加速普及的。 2020年家用、工程的普及规律一眼能见到。但是，商教市场整体萎缩下，也能叫普及吗？如果从整体规模看，商教固然不是普及趋势，但是从激光产品看，则期增量普及的趋势依然明显。这就表现在低端低价产品销量更多，占比增高。这说明，市场的潜在需求依然巨大。
第二，1080p、4k占比创造历史新高。这充分说明，无论是商教、家用、还是工程，都在追求更好的“大屏清晰度”效果。道理很简单，目前市场上的视频都是高清、全高清的，有点要求的部门往往制作4K宣传片——这样的条件下，会议显示、教学显示上高清几乎已经是“底线”需求。稍有追求的，都需要上1080p系统了。即，内容驱动设备的需求逻辑，要求高端高清产品“占比不断提升” 。
第三，两个规律结合，就成了投影市场最需要“即高清晰度、又价格更低”的产品。数据显示，从细分品类看， 2020年降价的LED 1080p投影是增幅最大的板块。这就体现了低价与高清的统一，体现了普及与高质量消费的统一。
以上规律，从根本上说，还是“消费升级为主导”的。因为，还有一个“额外”因素：随着经济发展、客户和消费者的支付能力提升，行业市场对最低单价的容受水平在升级。这必然最终导致，随着高清晰产品占比的提供，投影市场的“视觉效果”、“价格尺度”都有一个显著的上移过程——即消费升级趋势。
8 。竞品技术之争下的转型
2020年投影行业最大的挑战依然是“竞品”技术。只不过这一年的竞品之争又有了新内涵：不仅是外部的，还有内部的！
首先，液晶产品依然强大。在大尺寸液晶产品单价下降趋势下，教育、商用显示，液晶交互设备大幅增长。其中，教育板块，液晶产品再次抢夺了教育投影机近4成的市场、商务投影板块也因为交互平板的增长，而出现了3成萎缩。甚至，在激光电视市场， 86/75英寸液晶，也造成2000流明亮度激光电视的“几乎全数退场” 。
其次， mini-led/micro-led显示产品在高端投影仪替代应用中的“竞争力”增强。利亚德等推出的8万元等级100英寸4K LED屏幕，对于高端会议、准工程投影应用的挑战正在升级。一大批mini-led级别的交互LED显示设备，是否会最终成为百英寸会议室应用级别的最佳选择，正在从“不可能”变成“市场蚕食” 。且，行业预期，这类LED产品2021年价格会出现较大下降，这将进一步强化投影行业的竞品之争。
第三，投影市场的竞品较量， 2020年最大的不同发生在内部。即欧司朗新一代光源，将LED投影亮度提升到2000-3000流明。而此前，这一亮度段是激光电视销量最大的细分市场。也就是， 2020年激光电视和LED投影在亮度上“接线”了；同时， LED智能投影也有少数品牌推出短焦距和反射式超短焦距产品，更进一步挑战彩电式的应用方式，形成了与激光电视可能的未来之争。
当然， 2020年LED投影产品的高端高亮销量比还很小，还不足以动摇激光投影的地位。但是，高亮化的LED产品，必然导致行业在次级亮度产品上开打价格战。即1000-1500流明1080p LED智能投影低价普及——这类产品几乎替代了大部分800*600 ， 1024*768分辨率的汞灯娱乐机型；同时， 2000流明LED投影畅销，外加部分2400流明激光投影降低价格，让3000流明1080p汞灯投影销量减半。
即，从竞品角度看， 2020年汞灯投影板块成为最大的输家。无论是液晶大屏、更亮的LED、更低价的激光、mini-led大屏等都在蚕食汞灯投影从最低端到最高端的市场。汞灯投影， 2020年市场规模几乎因此腰斩！
从汞灯市场的竞争结果看， 2020年是投影竞品竞争规律的一个转折年；从LED亮度和激光成本价格下降的变化看， 2020也是投影竞品之争的一个转折年；从mini-led等技术的发展、85英寸液晶的降价看， 2020还是一个竞品之争的转折年——即，投影产业老生常谈的竞品之争，在这一年变得更为重要， 2020年的竞品格局也在塑造更长远的未来市场结构和趋势。
9 。拥抱场景，还需更努力
从行业发展看， 2020年投影市场更加注重拥抱“技术主导”的结构性调整：集中表现是LED高亮化、4K等高分辨率升级、激光产品的普及和轻量化。这一主流的规律，反而一定程度掩盖了部分产品对“场景”的进一步拥抱。
例如，放射式短焦距技术在LED智能投影上加速渗透。同时，这种短焦距技术的工程投影市场规模也在扩大。超短焦的好处，显而易见：即克服空间纵向容量与大屏幕之间的矛盾，让大屏应用（无论家用还是工程）都可以见缝插针。同时，超短焦的反射式“大角度光路” ，也与投影显示的光学抗光幕技术必然关联——这使得反射式短焦距，在抗光显示上的优势很明显。

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再例如，超轻量化产品创新依然是行业热点。 LED、激光都在加强这方面的探索。尤其是在传统商务市场遭遇液晶大屏挤压之后，很多品牌看好“移动便携”商务这一“没有竞品”的板块。专注于商务的超便携投影产品创新上，理光、视美乐在加速布局——而且，在激光和LED光源技术进步之后，这些超便携产品亮度起点都比较高、显示应用效果更好。
另一个例子，智能产品与商务机型的结合在加速。此前，智能技术与家用投影的结合已经普及化。而在商务领域，智能机占比依然较低。这也是投影与竞品的液晶平板一大差别。如果仅仅是显示器价值，在应对2020年疫情导致的“远程办公”流行的时候，就显得力不从心。智能技术和远程办公功能整合在一起，可以节约成本、简化会议设备，优点显而易见。
应用创新是真正能主导未来的力量。 ”行业专家指出，投影应用正在遭遇更多竞品技术竞争的压力。这时候，只有发挥投影独有的技术特性、在细分市场找到“无法取代”的价值，才能根本上驱动市场长期健康可持续增长。
而后者，必然以“技术创新为依托”、以“场景创新为归宿” 。 2020年，是投影行业技术进步比较显著的一年，也是场景创新艰苦努力的一年：但是，场景创新只是艰苦努力还不够，市场需要看到更多、更出色的细分应用针对性创意，需要更多能落地的好的应用范例。这方面2020年行业努力还不够——这固然与疫情下的市场拓展限制有关，也与厂商们的关注焦点有联系。后者确需未来投影界进一步改进自己的做派。
10 。为生存而战的新共识
2020年，投影市场最关键的趋势性变革之一，是行业内很多企业真正意识到了“生存危机” 。其中，越是历史悠久和传统的企业，现在压力越是山大。
第一，汞灯在业绩中占比越大的企业， 2020年的业绩压力也就更大。这主要在于这一年汞灯投影销量腰斩一半。家用、商用、教育，哪怕是工程市场仅剩下的一点汞灯份额，都在“腰斩” 。这一背景下，如果企业明年还主推汞灯系产品，那就是要做“退市”准备的节奏了。所以，汞灯向新光源的转型，窗口期已经机会快没有了。
第二，单片式LCD投影的日子正在越来越不好过。早期市场，汞灯投影的灯泡和价格问题显著较高；LED智能投影低价格产品的亮度和分辨率不行；消费者对于购买一台投影机的心理价位也更低……这三个主要因素导致，七八百元的LED光源单片式LCD投影，成为很多人的选择。 2020年，以上三个因素都在变化。其中，宅经济在疫情影响下，地位提升了，消费者价格心理承受力也高了；TI的新光阀、欧司朗的新光源，让LED智能投影能够亮度高、分辨率升级，价格还下降。早期依靠单片LCD产品成长起来的娱乐投影品牌压力增加了。
第三，LED智能投影、激光电视市场品牌参与量还在增长。甚至， 2020年是难得的“没有主流品牌退出”的一年。 2018-2019年互联网创新彩电品牌的大量死亡，没有造成家投行业参与者规模的下降。反而在疫情年，迎来又一轮新手入局年。这对于行业竞争而言，显然是“更多的压力” 。
第四，投影市场的“生存之争”还体现在“优势品牌”的横向成长上。 LED投影进入2000-3000的亮度，完全能撑起移动商务、中小会议室的应用需求；激光电视市场海信已经明确在教育和商务应用领域的布局，而且瞄准万流明亮度要去玩工程应用……这样的规律，让行业市场的品牌意识到，投影市场的“细分市场混业经营”的规律，不仅适合传统巨头外资品牌，也适合新秀品牌。这种“细分市场混业”下，企图依靠“主导某一细分应用领域而生存”的想法变得不再实际。
以上四点综合起来，一个基本结论就是，投影市场品牌过剩、竞争激化、技术替换升级加速的事实。即便，投影机以后会有家用千万级的市场、百万级的工程市场，差异化教育和会议商用还有数十万台规模，恐怕也很难容纳如此多的品牌生存。特别是在新老技术换代中，部分品牌并没有及时跟上节奏的背景下，新旧品牌都有淘汰压力，已经成为市场共识。
综上所述， 2020年是投影市场的一个转折年。疫情驱动了一系列行业趋势性过程的“加速” 。外加疫情导致的市场结构性低迷、新技术进步导致的竞品之争家居，投影产业正面步入“多事之秋”、“存亡之际” 。这也将是决定未来行业基本格局的关键时刻，是品牌们需要认真思考“生存与毁灭”问题的狭窄窗口期。