财联社|软银拟发行日本史上最大规模的债券 眼下还能得到散户青睐吗？
编辑/赵昊
据日本金融厅披露系统公布的文件 ， 软银集团（SoftBank Group Corp.）计划发行日本有史以来最大规模的日元债券 。 此举除了筹资外 ， 还可以测试散户投资者是否对公司继续抱有信心 。
文件显示 ， 软银集团正在销售5500亿日元（约48亿美元）的七年期次级债券 ， 超过该公司于2019年一次性发行的5000亿日元债券 。
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（图源：日本金融厅披露系统）
文件称 ， 5500亿日元债券计划于1月20日定价 ， 软银给出的票面利率范围为2.15％至2.75％ ， 所得款项将用于偿还债务 。
根据彭博社汇编的数据 ， 软银有超过4000亿日元的债券在下个月需要到期偿还 。 在2022年 ， 软银需要偿还约1.5万亿日元 。
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测试日本投资者信心
由于日本央行的负利率政策 ， 日本储户一直处于一个超低利率的世界里 ， 这使得提供丰厚回报的公司债成为市场的宠儿 。
而孙正义在投资创业公司方面享有盛誉 ， 其移动电信业务在日本很有影响力 ， 这使得该公司的债券长期受到日本投资者的青睐 。 在过去十年中 ， 软银一直是日本企业债券市场上最大的发行人 ， 筹集了超过6万亿日元的资金 ， 其中大部分资金来自散户投资者 。
不过 ， 软银本次发行的债券提供的票面利率比其他日企平均水平要来得高 。 彭博两位分析师解释说 ， 近期软银债券发行量大且信用状况疲软 ， 给债券定价增添了压力 ， 最终定价可能在2.15-2.75%范围内的较高水平 。
去年软银受到了几大中国科技巨头下跌的拖累 。 公司对阿里巴巴和滴滴等的投资价值面临缩水 ， 此外股价还因其股票回购暂停六个月而受到了负面影响 。
软银股价去年下跌了近33% ， 同时为软银债务提供违约保险的成本也激增 。 标普全球评级将软银债券评级列为“垃圾级” ， 但日本评级公司还是给出了“A-”评级 。
【财联社|软银拟发行日本史上最大规模的债券 眼下还能得到散户青睐吗？】对光环褪去、债台高筑的软银 ， 日本投资者是否还能抱有信心 ， 这个问题的答案可能在定价日——1月20日揭晓 。
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