新浪科技 张俊
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3月26日港股盘后 , 美团公布了2020年第四季度以及全年业绩 。
财报显示 , 美团2020年第四季度营收为379亿元 , 同比增长34.7%;当季经调整后净亏损为14.3亿元 , 去年同期实现22.7亿元净利润 。
2020年全年 , 美团营收达到1148亿元 , 同比增加17.7% , 也创下历史新高;经调整后净利润为31.2亿元 , 同比下滑33% 。
从各个业务来看 , 外卖依然是美团的核心业务 , 并且各项指标实现大幅增长;到店酒旅这个现金牛业务正在从疫情的影响中加速复苏;社区团购在内的新业务则成为第四季度亏损以及2020年全年净利同比下滑的主要原因之一 。
外卖核心稳固
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财报显示 , 2020年第四季度 , 美团餐饮外卖业务收入同比增长37.0%至215亿元 。 在第一季度和第二季度因为疫情受到冲击之下 , 第四季度正在走向稳健增长的轨道 。
当季度 , 美团餐饮外卖业务交易金额同比增长39.4%至1563亿元 。 餐饮外卖日均交易笔数同比增长33.0%至3620万笔 。 每笔餐饮外卖业务订单的平均价值同比增长4.8%至46.9元 。 餐饮外卖业务的经营溢利由2019年第四季度的4.8亿元增加至2020年第四季度的8.8亿元 , 而经营利润率则由3.1%升至4.1% 。
从2020年全年来看 , 美团餐饮外卖业务收入662.7亿元 , 同比增长20.8% 。 交易金额4889亿元 , 同比增长24.5%;餐饮外卖日均交易笔数2770万笔 , 同比增长16.0%;每笔餐饮外卖业务订单的平均价值48.2元 , 同比增长7.0% 。 餐饮外卖业务的经营溢利由2019年的14亿元增加至2020年的28亿元 , 而经营利润率则由2.6%升至4.3% 。
【新浪科技|美团的2020:营收首破千亿 外卖酒旅核心稳固 社区团购战略亏损】疫情期间 , 由于关乎餐饮商家的生存问题 , 外卖平台的佣金比例的高低备受关注 。
王兴在电话会议中指出 , 目前美团平台上的商家数超过600万 , 大多数是中小商家 , 美团在商业变现方面也相当谨慎 。 整体营收转化率处于比较合理的水平 , 利润率也不高 , “我们不谋求市场垄断地位 , 希望通过业务的内生增长获得市场份额 。 ”
从财报显示的餐饮外卖业务的变现率来看 , 2020年第四季度由2019年同期的14.0%降至13.8% , 2020年年全年则由2019年的14.0%降至13.6% 。
整体来看 , 美团餐饮外卖业务的增长主要依靠餐饮外卖会员制度、优化在消费者端的营销及营运效率、拓展并提升平台上餐饮外卖供给的种类及质量 , 让供需两端于2020年进入了新的增长阶段 。
美团CFO陈少晖也表示 , 美团评价餐饮外卖业务的关键指标一直是商家数字化比例 , 而非营收转化率 。 美团也希望通过逐步减少收费来提高运营效率 , 这将是未来的主要策略 。
到店酒旅加速复苏
财报显示 , 2020年第四季度 , 美团到店、酒店及旅游业务收入71亿元 , 同比增加12.2%;到店、酒店及旅游业务的经营溢利由2019年第四季度的23亿元增至28亿元 , 而经营利润率则由36.7%升至39.5% 。
2020年全年 , 美团到店、酒店及旅游业务收入213亿元 , 同比减少4.6%;经营溢利由2019年的84亿元减少至2020年的82亿元 , 经营利润率则由37.7%升至38.5% 。
从营收规模上来看 , 到店酒旅与餐饮外卖不在一个量级 , 但贡献的利润却远远超过餐饮外卖 。
2020年也是酒旅行业十分艰难的一年 , 受到了疫情的极大冲击 。 2020年第一季度和第二季度 , 美团到店酒旅业务收入也经历了连续两个季度的同比下滑;2020年第三季度开始 , 则逐渐走向复苏;从2020年全年来看 , 该业务收入也基本恢复到2019年同期水平 。
从酒店预订业务来看 , 美团国内酒店间夜量受疫情影响 , 2020年同比下降9.7% 。 但第四季度 , 国内酒店间夜量同比增长8.8% , 显示出了稳步复苏并走向增长的态势;同时 , 2020年第四季度美团高星级酒店供给和预订规模进一步提升 , 高星级酒店占酒店总量的比例不断上升 , 且高星级酒店间夜量占第四季度的酒店间夜总量的比例超过了15% 。
在到店业务方面 , 行业也出现了新的趋势 , 那就是抖音的入局 。 近日有网友发现 , 抖音悄然上线了一个名为 “团购”的营销功能 , 主要服务于餐饮业、酒店业等商家 , 这也被认为是对标美团 。
美团CFO陈少晖在电话会议中对此回应称 , 来自短视频平台的竞争符合美团的预期 , 本地商家希望通过在线平台招揽生意 , 可能想测试不同类型的平台 , 对于整个互联网行业而言 , 这是一个数字化的积极信号 。
他认为 , 相比纯粹引流的平台 , 美团有更大的服务提供能力方面的优势 , 同时美团的品牌知名度也更高 。
社区团购战略亏损
2020年第四季度 , 美团新业务及其他分部的收入92亿元 , 同比增长51.9%;经营亏损同比及季度环比均有所扩大至60亿元 , 而经营利润率则下降至负值64.9% 。
2020年全年 , 美团新业务及其他分部收入273亿元 , 同比增长33.6%;经营亏损由2019年的67亿元扩大至2020年的109亿元 , 而经营利润率同比下降6.7个百分点 。
美团的新业务主要包括打车、快驴、零售等 , 而2020年的重点和亮点无疑是零售业务 。 目前美团的零售业务由三大板块构成:美团优选、美团闪购、美团买菜 。 其中美团优选是重中之重 。
王兴在电话会议中透露 , 2020年第四季度的经营亏损一半来自美团优选 。 他认为 , 美团优选处于发展初期 , 业务拓展的速度相当快 , 必然会有很大的前期投资 , 亏损的增加也是业务快速增长的结果 。
据悉 , 2020年第四季度 , 美团优选拓展至国内27个省 , 超过2000个市县 , 已覆盖全国90%以上的市县;同时四季度该业务的用户数也出现了快速增长 , 12月美团优选业务环比11月增长超过100% 。 12月下半月 , 各类商品的平均日销量已经超过2000万 , 峰值达到2700万 。
在王兴看来 , 社区团购业务美团优选是五年 , 或者十年才有一次的优质机会 。 通过建立新的基础设施 , 美团可以在低线城市甚至县乡市场获取3-4亿新用户 。 这些新用户来到美团平台之后 , 还回可能使用餐饮外卖、到店服务、酒店预定和打车服务 , 最终形成多元化业务之间的协同 。
不过社区团购业务目前正面临着监管的强监管 , 此前多家社区团购平台就因为低价竞争、虚假宣传等而被处罚 。
王兴对此表示 , 随着美团优选业务规模的扩大 , 美团也在密切关注单位经济效益的水平 , 不希望违反任何政府法规 。 他透露 , 该业务已经开始产生毛利润 , 不存在烧钱扩张和毛亏损的情况 , 营业亏损主要来自于基础设施方面的投资 , 而不是将资金花在低价竞争 , 损害中小商家利益方面 。 美团在社区团购业务方面将继续遵守市场法规 , 按规矩办事 。
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