银河证券指出 ， “新基建”多次受重点强调 ， 通信行业受益于超半数领域 ， 正值风口 。 移动通信兼具周期与成长属性 ， 5G开启加大景气上升斜率 。 截至11月底 ， 我国5G基站已超70万站 ， 2021年预计建设90万以上宏基站 。 5G特性要求小基站覆盖密度提高 ， 有望拉长5G建设景气周期 。
投资建议：1）5G与新基建建设：2020年开始进入5G建设加速期 ， 主设备商受益确定性强 ， 建议关注中兴通讯和烽火通信 。 光模块需求受益于数通和电信市场双重景气 ， 建议关注光模块及光器件封装厂商中际旭创、光迅科技 ， 天孚通信和新易盛 。 数据中心行业景气度高 ， 建议关注宝信软件、数据港与光环新网 。
【建议|银河证券：通信乘新基建东风 5G周期景气拉长（附股）】2）物联网与工业互联网应用：物联网连接数量增长是行业价值量爆发的基础 ， 建议关注受益于物联网经营的运营商中国联通、传输设备商中兴通讯和烽火通信及物联网模块厂商移远通信与移为通信 。
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