东阳光药（1558.HK）：可威再现传奇，一季报后的新逻辑( 二 )_东阳光药于2019年4月26日（周五）收盘

东阳光科和东阳光药的重组方案足足历时了一年。从2016年12月7日，当时东阳光药的大股东宜昌东阳光药业持股49.91%。随后2017年2月10日，大股东以16.12元增持内资股，增持后持股比例升至50.04%，实现绝对控股。紧接着，2017年2月15日东阳光科宣布重组方案，东阳光科向宜昌东阳光药业（东阳光药大股东）以每股5.91元，发行5.45亿股，总交易额32.2亿元，购买大股东所持的2.26亿股内资股股份（占总股份的50.04%），按此计算，购买的东阳光药内资对价在每股14.25元人民币（约为16.2港元\/股）。交易完成后，东阳光药将成为东阳光科的控股子公司，间接实现A+H架构，也正因为此，因为A股的季报披露，所以东阳光药每季度也会披露数据简报。

而后，公司也在逐步引入资本，2018年8月14日，公司与黑石基金签订认购协议，以年利率3%发行本金总额4亿美元的CB，到2021年。黑石可按每股38港元的初始价格转换8263万H股，占扩大后股本的15.46%，上下调整价格幅度不超过10港元，公司与黑石的派息不会超过全年净利润的50%。其实黑石CB的这一笔资金，就是给公司未来进行产品收购做准备，在适当的时候，对管线进行补充，让东阳光药的管线不再有单一性的风险，估值也相应的会有所改变。