东阳光药（1558.HK）：可威再现传奇，一季报后的新逻辑( 七 )_东阳光药于2019年4月26日（周五）收盘

这批仿制药均为国外转国内品种，许多都是首批一致性评价品种，公司对产品的布局都是在一个领域的深入布局而非单品种布局，比如抗凝抗血小板药，公司除了布局氯吡格雷，还有利伐沙班、阿哌沙班，再比如精神领域，除了奥氮平的片剂、口崩片，也布局了阿立哌唑，同一领域上做了比较广的布局。如果产品适合公司自营，就可以由现有团队直接接手，若能进入带采，营销成本基本很低；或者公司也会考虑招商，定位目标都很明确，就是能尽快渗透市场。

创新药方面，公司就谨慎很多，但是有黑石的资金在，研究院有相对成熟的品种（二期看到结果，准备进入三期，没有太大风险），公司与研究院也有优先购买的权利，毕竟是自家的企业。

关于可威专利期的问题，可威的化合物专利是2017年到期，然而市场并未因此质疑可威的未来的销售情况，是因为，磷酸奥司他韦这款药主要的壁垒在原料药合成方面，步骤繁多且难，这也是这么久为什么市场只有三家在做的原因，而这个原料药制作工艺专利要到2024年才到期。另外东阳光药持有的可威独家颗粒剂要到2026年才到期，颗粒剂会是增长点，基层方面目前来看，颗粒的覆盖率会更好一点。