智通编译 | 伟禄集团(01196)否认的这份沽空报告究竟说了什么？(27)_：智通编译|伟禄集团(01196)否认的这份

2019年2月，一家香港上市公司在一些商业地产上的长期租赁，与观澜地产的商业空间非常相似。为符合《香港财务报告准则》第16号关于“视为取得资产”的规定，本公司采用现值法对物业进行估值。以该估值为基准，我们认为该公司的实际净资产价值可能为-31.96亿美元。

换言之，伟禄集团除了收购控股股东所产生的巨额债务之外，真的什么都没有了，控股股东已经拿到了钱，可以随时跑路。等待公司的唯一命运是破产。

5.1 收入减少和无法承受的利息负担

2019年上半年，我们参观了中国大陆其他几家伟禄集团的物业。其中，福田区中心卓越时代广场3306-3310单元（账面价值9200万美元）空置。门上用红色框起来的那张纸是大楼管理公司保安人员每日检查空置办公室的记录。他们告诉我们最后一个租客是在2018年底离开的。

该地产的总建筑面积为1019平方米。据物业管理公司人员介绍，该物业租金约280元/平方米/月。年收入约为400万美元，占2018年房地产投资收入的21%。

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