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|黄峥辞职后，拼多多还有什么梦想？

黄峥辞职后


|黄峥辞职后，拼多多还有什么梦想？
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文/Alex
来源：锐问 Record（ID：tigerrecord）
9个月内 ， 拼多多创始人黄铮先后辞任首席执政官和董事长 。
3月17日晚 ， 美股盘前 ， 拼多多发布去年四季度财报之际 ， 创始人黄铮在致股东信中 ， 宣布辞任董事长 ， 要去研究食品和生命科学 。 比如 ， 怎么科学种菜？
最新财务数据显示 ， 过去一年 ， 中国大约有7.88亿人在拼多多买过东西 ， 比淘宝天猫多了大约940万人 。
而借这封致股东信 ， 黄铮又留给拼多多买菜业务一个更大的想象空间 ， 希望自己“跳脱出来 ， 去摸一摸10年后路上的石头” 。
该季度财报会议中 ， 不管是高管陈述 ， 还是分析师提问环节 ， 拼多多CEO陈磊和战略副总裁刘伟 ， 他们不断地强调一个公司愿景——拼多多将成为世界上最大的农业和杂货平台 。
这个梦想到底有多大？
成为另一个阿里
微信和阿里巴巴铺过的路 ， 让拼多多用3年走完了淘宝的 11 年增长 。
2018年年底 ， 超过4亿人在手机上用拼多多购物 。 单从活跃用户量级来看 ， 这一数字 ， 让拼多多成为中国第二大电商平台 ， 超过京东 ， 仅此于淘宝 。
但中国市场已经不需要第二个淘宝/天猫或者京东 。 反过来 ， 阿里和京东还在蚕食拼多多的基础用户池 。
从2019年起 ， 阿里布局了聚划算主攻品牌货下行 ， 淘宝特价版主攻工厂货上行 。 同一年 ， 京东拼购改名为京喜 ， 凭借仓配能力 ， 用更好的快递服务 ， 吸引低线城市用户 。
复制拼多多的打法 ， 用团购、小游戏和补贴 ， 阿里和京东防守反击的过程中 ， 拼多多目前守住了自己的基本盘 。
2019年以来 ， 虽然速度不如以前迅猛 ， 每个月都在用拼多多的人逐个季度地在增长 。 截止2020年三季度 ， 拼多多月活跃用户数为6.43亿 。

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另外 ， 2020年三季度 ， 拼多多首次盈利 ， 赚了4.6亿 。 和阿里数百亿元的净利润相比 ， 这点钱微不足道 。 但拼多多开始赚钱 ， 至少证明团购模式有效 。
但要保障这一模式长期有效 ， 彻底改变数亿人的消费习惯 。 拼多多还有很多事要做 。
在咨询公司Forrester分析师王晓峰看来 ，“拼多多还需要用优质的产品赢得消费者的信任 ， 并提供良好的购物体验 。 深度贴现还不够 。 ”
为了寻找新的增长空间 ， 拼多多面前有两条路 。
一条路是 ， 从阿里和京东那边抢2亿新中产 。 另一条是 ， 升级平台 。 不止卖农产品、日用消费品 。 不止卖便宜货 。 也不止是购物平台 。

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拼多多是如何加速完善平台生态的
拼多多在阿里的主场已经发动二次进攻 。
2019年 ， 第一轮“百亿补贴” ， 针对高客单价的头部品牌热门商品在全网最低价基础上进一步让利 ， 强势反攻一、二线城市；2020年 ， 第二轮“百亿补贴” ， 从中腰部品牌入手 。
用户盘的激烈厮杀背后 ， 商家也面临两个平台只能择其一的困境 。 这个办法 ， 阿里对付老对手京东时用过 。 但封锁并非牢不可破 。 比如 ， 阿里用力下沉和巩固头部品牌合作之时 ， 拼多多专挑其相对薄弱的腰部品牌合作 。
互联网流量生意没有边界的另一面是 ， 谁的生意 ， 都可以抢过来做 。 而潜入底层 ， 拼多多距离成为一个真正的电商平台 ， 还需要补齐物流和支付环节 。
被围攻的拼多多没时间自建物流 ， 投资和收购是更快的办法 。 尽管阿里留给拼多多的机会并不多 。 有传言称 ， 极兔速递正在为多多买菜提供物流服务 。
凭借著名投资人段永平的关系 ， 刚进入中国市场不久的东南亚快递巨头极兔速递（J&T Express）也可能是拼多多的物流合作方 。 背靠OPPO和ViVo在三、四线城市的门店 ， 极兔有可能迅速发展出一套覆盖中国下沉市场的物流体系 。
另外 ， 可能是因为保密做得太好了 ， 过去一年 ， 拼多多的支付业务看上去进展飞快 。
2020年1月 ， 拼多多通过收购付费通 ， 获得支付牌照后 ， 9月拿下春晚红包赞助 ， 12月上线多多钱包 。 目前 ， 拼多多所有服务上线该支付选项 ， 包括正在疯狂卖菜的多多买菜 。
2020年四季度最新数据显示 ， 拼多多的年度活跃买家达到7.88亿 ， 超过天猫淘宝 。
而拼多多这一正在逐步完善的生态 ， 也并不只为了成为另一个阿里而准备 。
和美团抢菜篮
你在哪个超级手机App里为更便利的生活花钱？阿里和美团在本地生活领域的持久战里 ， 拼多多去年8月也一头扎了进来 。
2个月后 ， 创始人黄峥还在5年周年公司庆典上说“买菜是个好业务 ， 是个苦业务 ， 是个长期业务 ， 也是我们拼多多人的试金石 。 ”
如果你在拼多多买过助农水果 ， 也许对这一战略并不意外 。 拼多多CEO陈磊也曾解释 ， 多多买菜是现有业务的自然延伸 。
大妈在微信分享的社区团购裂变链接里 ， 抢一毛钱的青菜 。 利用熟人和微信群搜集买菜需求 ， 然后在小区里卖菜 ， 这件事拼多多一早就是这么发展起来的 。
而现在社区团购主打的生鲜和日用百货 ， 也是拼多多目前的强势品类 ， 尤其是农产品 。
拼多多通过源头直采、产地直发 ， 节省传统模式下农产品由原产地途经大宗采购、批发、菜摊零售直到消费者的各个环节的流通成本 ， 降低终端零售价格 。
比如 ， 拼多多在大蒜之乡中牟县按高于市价0.15元的价格收购大蒜 ， 消费者在平台“一起拼农货·中牟扶贫蒜”活动中按5斤9.6元价格拼单购买 。 算单价的话 ， 每斤大蒜卖得比商超便宜70%多 。
2018年 ， 拼多多卖出了653亿的农产品 ， 2019年 ， 交易量翻倍上涨到1364亿 。 这个数值高于每日优鲜和盒马鲜生 。 而全国生鲜电商的GMV才大概2000多亿 。
为了提高农产的品质 ， 过去三年 ， 拼多多通过“新农人返乡体系”和“多多大学” ， 带动8.6万名懂市场、懂互联网的新农人返乡 。

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多多买菜完全可以复制自家拼农货业务的经验 ， 迅速进入一个增长潜力巨大的市场 。
线上卖菜是个万亿级别的生意 。 根据欧睿数据估计 ， 2020年生鲜零售市场规模可超5万亿 ， 同比增速近5% 。 现在互联网公司已经没多少这样的机会 。 只要分到1% ， 都是千亿级别的业务 。
就像黄铮曾说过 ， 实惠是个普适的需求 。 追求高性价比的人 ， 他会花钱买一个爱马仕包 ， 也会用9.9元买一箱芒果 。
今年1月12日 ， 多多买菜上海开团 。 继美团买菜的地推开始在一线城市拉新之后 ， 多多买菜将社区团购业务带进了一线城市 。
从下沉市场到一线城市 ， 从去年8月到现在 ， 多多买菜这次反攻只用了5个月 。 8月上线“多多买菜” ， 投入10亿补贴 ， 拼多多开始疯狂卖菜 。 这是其全新的发展重心 。
【|黄峥辞职后，拼多多还有什么梦想？】2020年下半年起 ， 你打开拼多多的手机App里 ， 会发现在首页 ， 多多买菜的层级比百亿补贴更高 。
拼多多有流量优势 ， 甚至不需要再靠团长建群来拉新用户 。 过去5年 ， 它也在农产品和百货用品的上游供应商积累了资源 。
未来 ， 比拼烧钱效率的竞争中 ， 美团则在区域管理方面更具优势 。 在百团大战及外卖大战中 ， 它已经建立起一套行之有效的区域管理方法 。
为了更快地抢占更多用户、团长和网点 ， 拼多多只好烧钱 ， 重运营 ， 重地推 。 拼多多给自提点一律开出无责任底薪 。 另外 ， 它再以10亿补贴、1V1帮扶计划、电话邀约等进一步争抢团长资源 。
8月20日率先在武汉开团以来 ， 截至2020年12月 ， 多多买菜已经进入28个省 ， 覆盖城市数量为218个 ， 与以地推铁军起家的美团不相上下 。
一旦互联网公司抢下了大众的菜篮子 。 未来 ， 这些公司可以介入农产品标准化、商品化 ， 在全国主要农产品基地建仓 ， 进行工业化筛选、仓储和运输 ， 直接从原产地发货 ， 从而彻底改变中国农业产销分散的现状 。
拼多多创始人黄铮在最新致股东信里 ， 思考的正是这个问题 。
他总结 ， 过去几年里拼多多对农业领域的贡献主要集中在流通领域 。 但流通效率的提升 ， 不能从质上提升农产品的附加值 ， 也不能大幅提升身体健康水平 。 那一步步往纵深走 ， 拼多多能做些什么？
即便这个前程过于远大 ， 买菜业务也不失为一个低成本快速获得大量用户的新渠道 。 如今 ， 一多半中国人已经触网 ， 城乡互联网普及率也在缩小 。 这样的增长机会不多了 。
未来 ， 拼多多到底值多少？
阿里和美团都是电商 ， 一个卖实物 ， 一个卖服务 。 这很像百货商场 ， 一层商铺主要卖鞋服、化妆品 ， 另一层主要提供餐饮和美甲等服务 。 但没有谁会甘心只做一层的生意 。
而拼多多也全都想要 。
2018年之前 ， 拼多多面向市场讲了个高增长的故事 。 之后 ， 这家公司进入第二个阶段 ， 正在全面追赶阿里 ， 打造真正的平台生态 。
现在 ， 在黄铮辞去董事长的戏剧性中 ， 拼多多讲述了一个要从源头重塑农业价值链的故事 。

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去年三季度 ， 拼多多盈利之后 ， 比起新增海量用户贡献的成交总额（GMV） ， 市场也将更加关注其用户价值 。 实际上 ， 2018年底起 ， 创始人黄铮就说过 ， 留存和复购是拼多多的核心指标 。
补贴 ， 直播、社交化 ， 都是为了在拼多多手机App来留住用户 ， 让他们买买买 。 而从苹果、戴森到腰部品牌 ， 拼多多也开始低线城市用户消费升级 ， 与此同时吸引想消费降级的新中产 。
最新数据显示 ， 截止去年四季度 ， 拼多多年活跃用户为7.88亿 。 参考微信和拼多多用户的目前增速 ， 华创证券预计2021年拼多多年活跃用户将达到8.4亿 。 但考虑到每个用户在拼多多贡献收入的水平远低于阿里和京东 。
另外 ， 多多买菜在供应链与下沉市场用户累计中的优势 ， 将支撑起主平台以外第二增长点 。
根据艾媒咨询报告 ， 目前社区团购市场规模达720亿元 ， 预期到2022年社区团购市场规模将达1220亿元 。
华创证券预计 ， 未来一两年 ， 年营收891到178亿元 ， 考虑多多买菜在社区团购中给予的估值支撑 ， 给予12倍PS ， 对应市值1573到2078亿美元 。
从这一估值来看 ， 去年股价飙升295% ，， 市值已经冲破2000亿美元的拼多多 ， 似乎已经提前预支这部分增长潜力 。
3月17日 ， 黄铮辞任拼多多董事长 ， 但承诺个人名下的股票在未来3年内继续锁定 ， 不出售 。 尽管如此 ， 截止当天收盘 ， 拼多多股价还是暴跌7.1% ， 黄铮个人财富也随之缩水40亿美元 。
参考：
《始于社交 ， 成于下沉 ， 久于分化 ， 终于需求》 ， 华创证券
《拼多多的新敌人》 ， 远川商业评论
《拼多多2020年：积极布局支付和物流 ， 以对抗阿里整个电商生态》 ， 晚点
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