中国证券报|一分钟之争!两大互联网“菜王”亏损百亿,大战从家门口打到华尔街
吴瞬
还记得去年末的那一场“家门口”的社区团购大战吗?人民日报痛批互联网巨头“别只惦记着几捆白菜、几斤水果的流量” 。
现在这场大战已经从“家门口”打到华尔街去了 。 6月9日 , 国内两大生鲜电商平台叮咚买菜、每日优鲜选择同一日在美国递交IPO申请 , 分别寻求在纽交所、纳斯达克上市 。
一场“最快30分钟”VS“最快29分钟”的大战升级 , 到底谁能成为“生鲜电商第一股”?
上演“卡位战”
生鲜电商是一个巨大的市场 , 也是被当前中国主要互联网巨头齐齐盯上的一块的“肥肉” 。 无论是去年末的社区团购大战 , 还是现在叮咚买菜和每日优鲜的“生鲜电商第一股”的“卡位战” , 都是巨头们在生鲜电商上的战略博弈 。
据了解 , 目前生鲜电商的发展模式主要分为4种 , 第一种是社区团购式 , 代表企业是美团优选、多多买菜等;第二种是店仓一体式 , 代表企业是盒马鲜生、超级物种;第三种是O2O平台式 , 代表企业是京东到家等;第四种则是今天的主角 , 前置仓式 , 代表企业就是叮咚买菜和每日优鲜 。
文章图片
图1/10
来源:开源证券研报
所谓前置仓式 , 就是在离用户最近的地方布局集仓储、分拣、配送于一体的仓储点 , 缩短配送链条 , 降低电商配送成本 。 每日优鲜的口号是“精选4000款商品 , 最快30分钟送达” , 叮咚买菜则针尖对麦芒式地喊出“最快29分钟 抢鲜到家” 。
“最快30分钟”VS“最快29分钟” , 足见每日优鲜与叮咚买菜之间火药味十足 。 无论是谁能抢先摘得“生鲜电商第一股”的头衔 , 无疑都将给自身的品牌带来极大优势 , 因此这也是一场双方必须得“拼了”的大战 , 双方选择在同一日递交申请上市的招股书 。
那叮咚买菜和每日优鲜相比到底谁胜谁负呢?下面这两张图是二者披露的财务数据:
文章图片
图2/10
来源:叮咚买菜招股书
文章图片
图3/10
来源:每日优鲜招股书
营收规模来看 , 叮咚买菜招股书显示 , 其2019年和2020年营收分别达到38.80亿元和113.35亿元 , 2021年一季度则为38.02亿元;而每日优鲜2019年和2020年营收则分别为60.01亿元和61.30亿元 , 2021年一季度则为15.30亿元 。 在这一方面 , 叮咚买菜可谓完胜 , 其营收在2020年取得爆发式增长 , 大举反超每日优鲜 , 且这一优势在2021年仍在继续 。
文章图片
图4/10
【中国证券报|一分钟之争!两大互联网“菜王”亏损百亿,大战从家门口打到华尔街】叮咚买菜、每日优鲜营收情况 数据来源:招股书
再来看看利润方面 , 二者均是处于净亏损状态 , 可谓半斤八两 。 叮咚买菜招股书显示 , 其2019年和2020年净亏损分别达到18.73亿元和31.76亿元 , 2021年一季度则净亏损13.84亿元;每日优鲜2019年和2020年净亏损分别达到29.09亿元和16.49亿元 , 2021年一季度则净亏损6.10亿元 。
文章图片
图5/10
叮咚买菜、每日优鲜盈利情况 数据来源:招股书
而在用户规模上 , 每日优鲜招股书显示 , 其2021年一季度年度有效用户为789万;叮咚买菜2021年第一季度平均每月交易用户为690万;在客单价上 , 每日优鲜平均客单价为94.6元人民币 , 而在2021年一季度 , 叮咚买菜平均客单价则达到70元 。 在这两点上 , 二者的差距也并不大 。
背后巨头众多
事实上 , 在叮咚买菜和每日优鲜的背后 , 同样都是巨头众多 。
叮咚买菜管理层持股为31.6% , 老虎基金持股5.7% , 软银集团持股5.6% , CMC资本持股为5.3% , 今日资本、DST Global分别持股为5.1% 。
文章图片
图6/10
来源:叮咚买菜招股书
天眼查数据显示 , 此前叮咚买菜已历经10轮融资 , 最近的一轮就是软银集团的3.3亿美元融资 。
文章图片
图7/10
来源:截取自天眼查
而每日优鲜管理层持股较少 , 仅有20.2% , 老虎基金持股为12.4% , 青岛国资持有8.7% , 腾讯持股为8.1% , 元生资本持股7.2% 。
文章图片
图8/10
来源:每日优鲜招股书
天眼查数据显示 , 每日优鲜同样是已历经10轮融资 , 最近的一轮则是青岛国资的20亿元融资:
文章图片
图9/10
来源:截取自天眼查
生鲜电商规模将超万亿元
巨头纷纷入股叮咚买菜和每日优鲜 , 无疑是看好生鲜电商这一赛道 , 不少巨头甚至亲自下场 , 如拼多多旗下的多多买菜 , 滴滴旗下的橙心优选等等 。
在一份德勤的报告中 , 2020年消费品零售行业投融资状况中 , 生鲜领域是投资金额最高的领域:
文章图片
图10/10
来源:截取自德勤报告
对此 , 艾瑞咨询指出 , 作为民生消费的刚需行业 , 生鲜零售行业规模有着万亿级别的市场体量 , 近年来 , 中国生鲜零售市场保持稳步增长 , 2020年中国生鲜零售市场规模超5万亿元 。 生鲜产品作为我国的基础消费品之一 , 随着人均可支配收入和消费支出的提高 , 预计未来生鲜零售市场仍将保持增长态势 , 到2025年中国生鲜零售市场规模将达到6.8万亿元 。 从生鲜零售渠道来看 , 超市、菜市场等线下零售渠道是主要的生鲜零售渠道 , 虽然中国生鲜线上渗透率仍然较低 , 但增速迅猛 。
艾瑞咨询同时表示 , 受疫情影响 , 2020年中国生鲜电商市场快速发展 , 生鲜电商行业规模达4584.9亿元 , 较2019年增长了64.0% 。 随着生鲜电商的发展及模式的成熟、 用户网购生鲜习惯的养成、生鲜电商用户覆盖数量愈发广泛以及技术愈发成熟 , 预计未来一段时间生鲜电商保持高速增长 , 到2023年生鲜电商行业规模将超万亿元 。
国金证券研究认为 , 随着行业玩家的增多、巨头布局的扩大、资本烧钱补贴降温 , 生鲜电商行业预计将加速洗牌 , 真正占据消费者心智 , 在供应链和成本端有优势的龙头企业有望胜出 。
推荐阅读
- 最新消息|中围石油回应被看成中国石油:手续合法 我们看不错
- 系列|2021中国航天发射圆满收官!年发射55次居世界第一
- 微信|微信支付“九宫格”全面支持开通中国银联云闪付
- IT|全球汽车行业价值两年突增至3万亿美元 中国电动车企立大功
- 运载火箭|2021中国航天发射次数首破50
- 孙自法|中国科技馆“智能”展厅携多款机器人亮相 喜迎新年和人机共融时代
- 观众|中国科技馆“智能”展厅携多款机器人亮相
- 观众|古筝机器人现场演奏,32件展品亮相中国科技馆“智能”展厅
- 疫苗|中国生物:全球首支获批使用二代新冠疫苗将在阿联酋用于序贯接种
- 风险|筑牢安全线 打造防护堤 中国移动为5G业务发展保驾护航