第一财经|特斯拉跻身“万亿俱乐部” 新能源产业链大爆发( 三 )_

【第一财经|特斯拉跻身“万亿俱乐部” 新能源产业链大爆发】中游各环节供需格局差异较大
中游锂电池也在电动车的带动下景气度飙升，宁德时代近期上调了明年的出货预期到350GWh ，对于中游各个环节都有一定的带动作用。但是具体到电动车中游各个环节，明年的供需格局差异较大。
黄慧对采访人员表示，目前业内普遍的观点认为，三元正极没有产能瓶颈，明年整体可能处于过剩状态。磷酸铁锂正极中前驱体产能利用率维持在高位，供需矛盾可能贯穿明年全年。负极则因为限电导致的石墨化紧张，可能在明年还会持续一段时间，但石墨化总体是不缺的。
施罗德首席投资组合经理Simon Webber对采访人员表示，电池阴极材料是锂电池重要零件，该行业的供应商已大幅扩大生产规模，但仍有众多新晋企业争相涌入，不断推高行业产能。因此，该行业的结构变得分散，即使增长强劲，市场亦已出现供应过盛的情况。但凡涉足该行业的，利润和资本回报都在面临压力。
就隔膜而言，黄慧认为，在明年仍然会保持供给紧张的状态，并且可能持续有涨价预期；电解液的供需矛盾可能在明年下半年得到缓解。 “最近涨幅较好的铜箔，目前也被认为是明年较为紧缺的环节。铜箔的优质产能较为紧缺，但是技术替代以及产能利用率等问题上，业内还存有一定分歧。总体看，明年供需矛盾依然比较突出的主要是隔膜、铜箔、正极前驱体以及石墨化负极等环节。 ”黄慧表示。