科创板上市企业首份股权激励方案解读报告：乐鑫科技突破50%定价限制、实施方式自主灵活( 六 )_：科创板上市企业首份股权激励方案解读

《上海证券交易所科创板股票上市规则》第十章规定：上市公司授予激励对象限制性股票，包括下列类型：

(一)激励对象按照股权激励计划规定的条件，获得的转让等部分权利受到限制的本公司股票，即‘第一类限制性股票’；

(二)符合股权激励计划授予条件的激励对象，在满足相应获益条件后分次获得并登记的本公司股票，即‘第二类限制性股票’。

第一类即与主板限制性股票类似，根据主板要求，股权激励计划自股东大会审议通过之日起60日内，公司需按相关规定召开董事会对首次授予激励对象进行授予，并完成登记、公告等相关程序。公司未能在60日内完成上述工作的，终止实施本激励计划，未授予的限制性股票失效。

第一类限制性股票先授予登记的缺陷在于，若届时公司未达到激励条件或者激励对象离职，还会触发回购注销已授予股票的程序，较为繁琐。

第二类限制性股票最大的变化是在股票授予时可以不进行登记，而是在满足了一定条件后，再登记给激励对象。在股票授予时，所有权并未发生转移，激励对象后续满足相应获益条件后，才分次获得并登记股票，从而不会产生登记后情况变化再回购注销的情况。乐鑫科技采用的是第二类。

科创板上市企业首份股权激励方案解读报告：乐鑫科技突破50%定价限制、实施方式自主灵活( 六 )