权益产品系列报告一:中国权益产品发展或正当时( 六 )

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由美国发展经验看国内基金业发展趋势——权益类基金的规模占比将有所增长

在美国上世纪90年代初,股票型基金超越了货币类基金成为共同基金中占比最大的类型,之后除了在发生金融危机的时候,这个比例基本维持稳定。截至2018年末,美国共同基金市场中股票型基金的占比达52.10%,为最大的基金类型,而货币型和混合型基金的占比较小,分别为17.15%及7.81%。进一步,在包含ETF后,18年末美国股票型基金(共同基金+ETF)规模占比达到56.40%。

而其中,主动股票型基金的主导地位,在2018年首次被打破,形成与股票指数型基金(含ETF)二分天下的格局。

权益产品系列报告一:中国权益产品发展或正当时

反观目前我国的情况,与美国恰恰相反,货币基金规模占比接近六成,而国内股票型基金规模占比非常小。截止2019年6月30日,国内股票型基金规模仅占全市场公募基金(不含FOF)规模的7.86%,其中,经过近2年的快速扩张,股票指数型基金占到国内股票型基金规模的七成以上,而主动股票型基金规模占比为22%左右,还存在较大发展空间。

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