【国金晨讯】徐工机械:汽车起重机龙头,混改有望提升竞争力;中国科培:华南领先,根基扎实,发展思路清晰,颇具潜力的高教集团(16)_来源：国金证券研究所深度专题徐工机械

风险提示:益赛普下半年销售放量不达预期；益比奥销售竞争激烈，有下滑风险；国健在建转固影响现金流风险；研发不达预期，赛普汀获批进度不达预期。

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东阳光药:公司业绩符合预期，丙肝新药报产可威高增长

医药健康研究中心-医药王麟/李敬雷

投资建议

公司业绩快速增长，可威受益于流感继续放量，仿制药没有存量销售有望受益于集采政策放量，新药临床逐步推进。我们给予未来2019-2021年EPS分别为3.35/3.81/4.26元，对应PE为10.8/9.5/8.5倍。

事件

今日，公司发布半年报快报，收入约30.71亿元，同比约107%；毛利率约85.2%，同比提约1.3%；归母约10.96亿元，同比约73%，业绩符合预期

点评

公司业绩符合预期，核心品种可威凭借流感继续高增长：近日，公司发布2019年半年报业绩快报，归母净利润增速约73%，整体业绩符合预期。我们认为半年度高增速源自三个方面：（1）核心品种可威获益于流感因素，预计与流感检测以及用药意识提高有关，增速较高；（2）公司产品全国医疗机构渗透率不断提升，预计可威（奥司他韦胶囊+颗粒）及尔同舒（苯溴马隆）等覆盖医院数量较大幅度提升；（3）公司持续加强在专业学术市场推广产品，公司销售人数继续扩增，我们预计销售团队规模已超3000人。