【国金晨讯】徐工机械:汽车起重机龙头,混改有望提升竞争力;中国科培:华南领先,根基扎实,发展思路清晰,颇具潜力的高教集团( 五 )
看点2：可用资金充裕，外延并购或成为主要增长动力。
看点3：深耕珠三角地区，把握广东省优越地理位置、强劲人才需求和广阔市场空间。
看点4：纳入恒生港股通指数，9月9日将进入港股通。
首次覆盖给予买入评级，目标价4.5港元。我们预测公司2019/2020/2021年营业收入分别为7.1/8.4/9.9亿元，2019/2020/2021年归母净利润分别为4.1/5.0/6.0亿元，CAGR为20.4%，对应P/E分别为15/13/11x。
风险提示：送审稿最终版尚未发布；招生不及预期；收并购整合风险等。
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拓普集团:短期业绩承压，轻量化+汽车电子引领未来
新能源与汽车研究中心-汽车陈晓/周俊宏/张帅
投资建议
公司系NVH龙头，向轻量化底盘和汽车电子产品（电动真空泵+智能电子刹车系统）拓展，支撑中长期发展。由于下游车市持续低迷，对2019年盈利预测下调30%。预计公司2019-2021年归母净利润分别为5.30/6.61/7.70亿元，对应 EPS分别为0.50/0.63/0.73元，下调至增持评级。
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