战术性资产配置的宏观经济仪表盘_来源：XYQUANT导读1、作为西学东渐--海

来源：XYQUANT

导读

1、作为西学东渐--海外文献推荐系列报告第三十九篇，本文推荐了David C, Chris F M, David G, et al.于2017年发表的论文《Macroeconomic Dashboards for Tactical Asset Allocation》。

2、许多文献表明，宏观经济对资产定价至关重要。然而，投资者使用宏观因子做6-18个月的战术性投资决策时，仍面临着数据低频、建模复杂等难题。本文构建了宏观经济仪表盘，帮助投资者将宏观经济指标用于战术性资产配置。

3、本文首先对宏观因子进行状态分类，再使用历史数据，统计常用的资产组合在给定宏观因子状态时的收益，构建了宏观经济仪表盘。投资者通过查表就可以获得当前宏观经济形势和宏观指标的预期走势下，各资产组合未来一年的预期收益。

4、宏观经济仪表盘简洁直观、实时更新，可以作为寻找交易灵感的工具，帮助投资者从海量数据中寻找潜在的超额收益，对于战术性资产配置意义匪浅。

风险提示：文献中的结果均由相应作者通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险。

战术性资产配置的宏观经济仪表盘